Jan E Fisher - Insider Trading Tracker

Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Jan E Fisher. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Jan E Fisher zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Jan E Fisher. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Zakupy insidera CZNC / Citizens & Northern Corporation – krótkoterminowa analiza zysków

W tej części analizujemy rentowność każdego nieplanowanego zakupu od poufnych informacji na otwartym rynku dokonanego w CZNC / Citizens & Northern Corporation. Analiza ta pomaga zrozumieć, czy insider konsekwentnie generuje nietypowe zyski i czy warto ją śledzić. Analiza ta obejmuje okres jednego roku po każdej transakcji, a wyniki mają charakter teoretyczny .

Poniższa tabela przedstawia najnowsze zakupy na otwartym rynku, które nie były częścią planu handlu automatycznego.

Data transakcji	Ticker	Insider	Zgłoszone Akcje	Zgłoszona Cena	Skorygowane Akcje	Skorygowana Cena	Podstawa kalkulacji kosztów	Dni do maks	Cena maks	Maks Zysk ($)	Maksymalny zwrot (%)
2019-04-08	CZNC	FISHER JAN E	231	26,9700	231	26,9700	6 230	36	29.24	524	8,42
2019-01-04	CZNC	FISHER JAN E	242	25,6350	242	25,6350	6 204
2018-10-05	CZNC	FISHER JAN E	228	27,2898	228	27,2898	6 222
2018-07-06	CZNC	FISHER JAN E	231	26,9904	231	26,9904	6 235
2018-04-06	CZNC	FISHER JAN E	265	23,5124	265	23,5124	6 231
2018-01-05	CZNC	FISHER JAN E	259	23,9992	259	23,9992	6 216
2017-10-06	CZNC	FISHER JAN E	248	25,0882	248	25,0882	6 222
2017-07-07	CZNC	FISHER JAN E	263	23,7131	263	23,7131	6 237
2017-04-07	CZNC	FISHER JAN E	274	22,6900	274	22,6900	6 217
2017-01-06	CZNC	FISHER JAN E	242	25,7800	242	25,7800	6 239
2016-10-07	CZNC	FISHER JAN E	283	21,9448	283	21,9448	6 210
2016-07-08	CZNC	FISHER JAN E	304	20,4500	304	20,4500	6 217
2016-04-08	CZNC	FISHER JAN E	317	19,6126	317	19,6126	6 217
2016-01-08	CZNC	FISHER JAN E	305	20,3908	305	20,3908	6 219
2015-10-02	CZNC	FISHER JAN E	324	19,1600	324	19,1600	6 208
2015-07-06	CZNC	FISHER JAN E	306	20,3246	306	20,3246	6 219
2015-04-06	CZNC	FISHER JAN E	303	20,5082	303	20,5082	6 214
2015-01-05	CZNC	FISHER JAN E	299	20,8079	299	20,8079	6 222
2014-10-03	CZNC	FISHER JAN E	321	19,3799	321	19,3799	6 221
2014-07-09	CZNC	FISHER JAN E	321	19,3758	321	19,3758	6 220
2014-04-07	CZNC	FISHER JAN E	323	19,2187	323	19,2187	6 208
2014-01-07	CZNC	FISHER JAN E	270	20,2100	270	20,2100	5 457
2013-10-08	CZNC	FISHER JAN E	279	19,5391	279	19,5391	5 451
2013-07-09	CZNC	FISHER JAN E	271	20,1800	271	20,1800	5 469
2013-04-05	CZNC	FISHER JAN E	334	19,3619	334	19,3619	6 467
2013-01-10	CZNC	FISHER JAN E	321	19,3999	321	19,3999	6 227
2012-10-16	CZNC	FISHER JAN E	315	19,7199	315	19,7199	6 212
2012-07-11	CZNC	FISHER JAN E	315	19,7486	315	19,7486	6 221
2012-04-16	CZNC	FISHER JAN E	335	18,5487	335	18,5487	6 214
2012-01-12	CZNC	FISHER JAN E	318	18,7500	318	18,7500	5 962

Cena skorygowana to cena skorygowana o podział. Akcje skorygowane to akcje skorygowane o podział.