Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Sam Ferrise. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Sam Ferrise zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:CLC / CLARCOR Inc. President-Baldwin 24 787
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Sam Ferrise. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Sam Ferrise ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2015-07-02 2015-07-01 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		M - Exercise -10 213 24 787 -29,18 32,78 -334 782 812 518
2015-07-02 2015-07-01 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		J - Other 916 50 578 1,84
2015-07-02 2015-07-01 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		J - Other 793 49 662 1,62
2015-07-02 2015-07-01 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		S - Sale -10 213 48 869 -17,29 62,50 -638 312 3 054 312
2015-07-02 2015-07-01 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		M - Exercise 10 213 59 082 20,90 32,78 334 782 1 936 708
2015-01-21 2015-01-20 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		A - Award 2 515 2 515 63,22 158 998 158 998
2015-01-21 2015-01-20 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		A - Award 35 000 35 000 63,22 2 212 700 2 212 700
2014-12-19 2014-12-17 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		M - Exercise -2 846 214 008 -1,31 62,99 -179 270 13 480 364
2014-12-19 2014-12-17 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		F - Taxes -1 308 48 869 -2,61 62,99 -82 391 3 078 258
2014-12-19 2014-12-17 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		M - Exercise 2 846 50 177 6,01 62,99 179 270 3 160 649
2014-11-03 2014-10-31 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		M - Exercise -35 000 216 854 -13,90 33,75 -1 181 250 7 318 822
2014-11-03 2014-10-31 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		M - Exercise -35 000 251 854 -12,20 36,48 -1 276 800 9 187 634
2014-11-03 2014-10-31 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		S - Sale -35 000 47 331 -42,51 65,81 -2 303 350 3 114 853
2014-11-03 2014-10-31 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		M - Exercise 35 000 82 331 73,95 36,48 1 276 800 3 003 435
2014-11-03 2014-10-31 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		S - Sale X -35 000 47 331 -42,51 66,29 -2 320 150 3 137 572
2014-11-03 2014-10-31 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		M - Exercise 35 000 82 331 73,95 33,75 1 181 250 2 778 671
2013-12-18 2013-12-17 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		M - Exercise -3 224 286 854 -1,11 61,57 -198 502 17 661 601
2013-12-18 2013-12-17 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		F - Taxes -1 610 47 331 -3,29 61,57 -99 128 2 914 170
2013-12-18 2013-12-17 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		M - Exercise 3 224 48 941 7,05 61,57 198 502 3 013 297
2013-12-18 2013-12-16 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		A - Award 2 383 290 078 0,83
2013-12-18 2013-12-16 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		A - Award 35 000 287 695 13,85 61,57 2 154 950 17 713 381
2013-12-18 2013-12-16 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		J - Other 793 45 717 1,77
2013-07-12 2013-07-12 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		M - Exercise -35 000 252 695 -12,17 28,79 -1 007 650 7 275 089
2013-07-12 2013-07-12 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		S - Sale -35 000 44 924 -43,79 54,56 -1 909 600 2 451 053
2013-07-12 2013-07-12 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		M - Exercise 35 000 79 924 77,91 28,79 1 007 650 2 301 012
2012-12-19 2012-12-17 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		A - Award 3 033 287 695 1,07
2012-12-19 2012-12-17 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		A - Award 35 000 284 662 14,02 45,19 1 581 650 12 863 876
2012-12-19 2012-12-17 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		J - Other 962 44 924 2,19
2012-12-14 2012-12-14 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		M - Exercise -3 507 249 662 -1,39 45,42 -159 288 11 339 648
2012-12-14 2012-12-14 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		F - Taxes -1 524 43 962 -3,35 45,42 -69 220 1 996 754
2012-12-14 2012-12-14 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		M - Exercise 3 507 45 486 8,35 45,42 159 288 2 065 974
2012-01-13 2012-01-12 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		M - Exercise -35 000 253 169 -12,15 26,08 -912 800 6 602 648
2012-01-13 2012-01-12 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		F - Taxes -25 261 41 979 -37,57 51,31 -1 296 142 2 153 942
2012-01-13 2012-01-12 4 CLC CLARCOR INC.
Common Stock Par Value $1.00 		M - Exercise 35 000 67 240 108,56 26,08 912 800 1 753 619
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)