Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie S Warren Farrell. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że S Warren Farrell zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:BLMT / BSB Bancorp, Inc. Director 0
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez S Warren Farrell. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę S Warren Farrell ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2019-04-01 2019-04-01 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Stock Options 		D - Sale to Issuer -45 864 0 -100,00
2019-04-01 2019-04-01 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -15 000 0 -100,00
2019-04-01 2019-04-01 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -9 000 0 -100,00
2019-04-01 2019-04-01 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -3 900 0 -100,00
2019-04-01 2019-04-01 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -56 420 0 -100,00
2017-07-31 2017-07-27 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		S - Sale X -13 286 56 420 -19,06 29,20 -387 951 1 647 464
2017-03-16 2017-03-15 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		A - Award 24 360 69 706 53,72
2016-05-16 2016-05-12 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 92 3 900 2,42 22,35 2 056 87 165
2016-05-05 2016-05-04 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 500 9 000 5,88 22,98 11 490 206 820
2016-05-04 2016-05-03 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 500 8 500 6,25 23,41 11 705 198 985
2015-08-24 2015-08-21 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 490 8 000 6,52 20,75 10 168 166 000
2015-07-31 2015-07-29 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 10 7 510 0,13 20,80 208 156 208
2015-07-31 2015-07-29 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 500 7 500 7,14 20,85 10 425 156 375
2015-02-13 2013-08-06 5 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		G - Gift -900 49 154 -1,80
2015-02-13 2013-05-16 5 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		G - Gift -2 400 50 054 -4,58
2014-12-15 2014-12-12 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 500 6 500 8,33 18,51 9 255 120 315
2014-12-03 2014-12-02 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 500 52 954 0,95 18,51 9 255 980 179
2014-11-26 2014-11-25 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 600 52 454 1,16 18,51 11 106 970 924
2014-09-12 2014-09-11 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 108 51 854 0,21 17,99 1 943 932 853
2014-09-12 2014-09-11 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 500 51 746 0,98 18,10 9 050 936 603
2014-09-11 2014-09-10 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 500 51 246 0,99 18,29 9 145 937 289
2013-12-04 2013-12-03 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 1 000 6 000 20,00 14,27 14 270 85 620
2013-06-13 2013-06-13 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 400 50 746 0,79 13,04 5 216 661 728
2013-05-20 2013-05-20 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 996 50 346 2,02 13,59 13 535 684 152
2013-05-15 2013-05-13 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 4 49 350 0,01 13,50 54 666 225
2013-05-06 2013-04-30 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 2 900 49 346 6,24 13,75 39 872 678 458
2013-05-01 2013-05-01 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 975 46 446 2,14 13,58 13 240 630 737
2013-05-01 2013-04-29 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 125 45 471 0,28 13,58 1 698 617 496
2012-11-30 2012-11-28 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Stock Options 		A - Award 45 864 45 864
2012-11-30 2012-11-28 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		A - Award 18 346 45 346 67,95
2012-05-22 2012-05-22 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 1 000 5 000 25,00 12,56 12 560 62 800
2012-02-28 2012-02-28 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 399 4 000 11,08 11,16 4 453 44 640
2012-02-28 2012-02-28 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 601 3 601 20,03 11,17 6 713 40 223
2012-02-17 2012-02-14 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 100 3 000 3,45 11,26 1 126 33 792
2012-02-17 2012-02-14 4 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 2 900 2 900 11,29 32 755 32 755
2012-02-14 2011-11-07 5 BLMT BSB Bancorp, Inc.
Common Stock 		G - Gift -8 000 15 000 -34,78
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)