Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Robert E Farnham. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Robert E Farnham zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:HMA / Heartland Media Acquisition Corp - Class A 0
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Robert E Farnham. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Robert E Farnham ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2014-01-27 2014-01-27 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		D - Sale to Issuer -47 926 0 -100,00
2014-01-27 2014-01-27 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		D - Sale to Issuer -93 463 0 -100,00
2013-09-17 2013-09-15 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Stock Option (Right to Buy) 		D - Sale to Issuer -100 659 0 -100,00 5,63 -566 710
2013-08-22 2013-08-21 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		S - Sale -20 587 103 463 -16,60 13,00 -267 631 1 345 019
2013-08-22 2013-08-21 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		S - Sale -1 500 124 050 -1,19 13,00 -19 508 1 613 270
2013-08-22 2013-08-21 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		S - Sale -16 843 125 550 -11,83 13,01 -219 127 1 633 406
2013-08-22 2013-08-20 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		S - Sale -245 664 142 393 -63,31 12,95 -3 181 349 1 843 989
2013-08-22 2013-08-20 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		S - Sale -200 388 057 -0,05 12,96 -2 591 5 027 278
2013-08-22 2013-08-19 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		G - Gift -10 000 93 463 -9,67
2013-08-20 2013-08-16 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Deferred Stock Award 		M - Exercise -45 282 0 -100,00
2013-08-20 2013-08-16 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		F - Taxes -18 996 379 518 -4,77 12,95 -245 998 4 914 758
2013-08-20 2013-08-16 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		M - Exercise 45 282 398 514 12,82
2013-08-20 2013-08-16 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		F - Taxes -38 281 353 232 -9,78 12,95 -495 739 4 574 354
2013-03-05 2013-03-01 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		F - Taxes -31 074 391 513 -7,35 10,90 -338 707 4 267 492
2013-02-21 2013-02-19 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Deferred Stock Award 		A - Award 45 282 45 282
2013-02-04 2013-02-01 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -39 067 0 -100,00
2013-02-04 2013-02-01 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		S - Sale -25 642 422 587 -5,72 10,45 -267 959 4 416 034
2013-02-04 2013-02-01 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		S - Sale -8 000 448 229 -1,75 10,46 -83 680 4 688 475
2013-02-04 2013-02-01 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		S - Sale -5 025 456 229 -1,09 10,47 -52 612 4 776 718
2013-02-04 2013-02-01 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		S - Sale -400 461 254 -0,09 10,48 -4 192 4 833 942
2013-02-04 2013-02-01 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		M - Exercise 39 067 461 654 9,24 9,22 360 198 4 256 450
2013-02-04 2013-01-31 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -21 328 39 067 -35,31
2013-02-04 2013-01-31 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		S - Sale -21 328 422 587 -4,80 10,50 -223 944 4 437 164
2013-02-04 2013-01-31 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES, INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		M - Exercise 21 328 443 915 5,05 9,22 196 644 4 092 896
2012-03-05 2012-03-01 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		F - Taxes -20 810 422 587 -4,69 7,15 -148 792 3 021 497
2012-02-24 2012-02-21 4/A HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		F - Taxes -2 018 443 397 -0,45 6,83 -13 783 3 028 402
2012-02-22 2012-02-21 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		D - Sale to Issuer -5 535 443 307 -1,23
2012-02-22 2012-02-21 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		F - Taxes -2 108 448 842 -0,47 6,83 -14 398 3 065 591
2012-02-22 2012-02-21 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		A - Award 68 326 450 950 17,86
2012-02-22 2012-02-19 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES INC
Contingent Stock Award 		M - Exercise -21 201 0 -100,00
2012-02-22 2012-02-19 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		F - Taxes -7 727 382 624 -1,98 7,01 -54 166 2 682 194
2012-02-22 2012-02-19 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		M - Exercise 21 201 390 351 5,74
2012-01-04 2012-01-01 4 HMA HEALTH MANAGEMENT ASSOCIATES INC
Class A Common Stock, $.01 par value 		F - Taxes -7 668 369 150 -2,03 7,37 -56 513 2 720 636
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)