Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Encore, Llc. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Encore, Llc zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:CHTR / Charter Communications, Inc. 10% Owner 2 262 138
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Encore, Llc. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Encore, Llc ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2013-05-03 2013-05-01 4 CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		S - Sale -607 468 2 262 138 -21,17 95,50 -58 013 194 216 034 179
2013-03-14 2013-03-13 4 CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		S - Sale -18 048 2 869 613 -0,63 89,86 -1 621 831 257 869 450
2013-03-14 2013-03-12 4 CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		S - Sale -57 865 2 887 661 -1,96 89,34 -5 169 538 257 977 570
2013-03-11 2013-03-07 4 CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		S - Sale -1 897 2 945 526 -0,06 90,00 -170 730 265 097 929
2013-03-06 2013-03-05 4 CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		S - Sale -44 164 2 947 423 -1,48 87,21 -3 851 534 257 044 170
2013-03-06 2013-03-04 4 CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		S - Sale -16 582 2 991 587 -0,55 86,61 -1 436 220 259 110 923
2013-03-01 2013-03-01 4 CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		S - Sale -30 373 3 008 169 -1,00 86,47 -2 626 478 260 128 707
2013-03-01 2013-02-28 4 CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		S - Sale -30 373 3 038 542 -0,99 86,59 -2 629 931 263 100 667
2013-03-01 2013-02-27 4 CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		S - Sale -30 373 3 068 915 -0,98 87,33 -2 652 477 268 008 654
2012-12-26 2012-12-26 4 CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		S - Sale X -18 195 3 099 288 -0,58 73,71 -1 341 239 228 463 085
2012-12-26 2012-12-24 4 CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		S - Sale X -21 687 3 117 483 -0,69 73,65 -1 597 291 229 608 858
2012-12-26 2012-12-21 4 CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		S - Sale X -30 373 3 139 170 -0,96 73,08 -2 219 707 229 415 566
2012-12-26 2012-12-20 4 CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		S - Sale X -30 373 3 169 543 -0,95 73,71 -2 238 657 233 612 752
2012-12-19 2012-12-19 4 CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		S - Sale X -30 373 3 199 916 -0,94 73,68 -2 237 980 235 780 051
2012-12-19 2012-12-18 4 CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		S - Sale X -30 373 3 230 289 -0,93 71,43 -2 169 440 230 728 560
2012-12-19 2012-12-17 4 CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		S - Sale X -30 373 3 260 662 -0,92 70,16 -2 130 882 228 758 590
2012-12-14 2012-12-12 4 CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		S - Sale X -5 346 3 291 035 -0,16 70,12 -374 849 230 759 805
2012-12-07 2012-12-06 4 CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		S - Sale -334 3 296 381 -0,01 70,08 -23 406 231 001 480
2012-12-07 2012-12-05 4 CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		S - Sale -7 620 3 296 715 -0,23 70,50 -537 202 232 414 781
2012-12-05 2012-12-04 4/A CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		S - Sale -79 518 3 304 335 -2,35 70,35 -5 593 893 232 451 706
2012-12-05 2012-11-30 4/A CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		S - Sale -19 170 3 383 853 -0,56 71,27 -1 366 275 241 172 279
2012-12-04 2012-12-04 4 CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		D - Sale to Issuer -79 518 3 304 335 -2,35 70,35 -5 593 893 232 451 706
2012-12-04 2012-11-30 4 CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		D - Sale to Issuer -19 170 3 383 853 -0,56 71,27 -1 366 275 241 172 279
2012-05-03 2012-05-01 4 CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock 		A - Award 0 3 403 023 0,00
2011-04-01 3 CHTR CHARTER COMMUNICATIONS, INC. /MO/
Class A Common Stock (the "Common Stock") 		3 403 023
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)