Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie William E Dutra. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że William E Dutra zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:ORM / Owens Realty Mortgage, Inc. Executive Vice President 27 900
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez William E Dutra. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę William E Dutra ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2018-06-01 2018-05-29 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		P - Purchase 5 000 27 900 21,83 16,47 82 350 459 513
2016-06-13 2016-06-13 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 5 000 22 900 27,93 15,34 76 700 351 284
2015-12-14 2015-12-11 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 1 100 17 900 6,55 13,26 14 585 237 340
2015-12-14 2015-12-11 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 777 16 800 4,85 13,26 10 303 222 766
2015-12-14 2015-12-11 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 99 16 023 0,62 13,27 1 314 212 625
2015-12-14 2015-12-11 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 24 15 924 0,15 13,29 319 211 630
2015-12-07 2015-12-04 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 600 15 900 3,92 13,60 8 160 216 238
2015-12-07 2015-12-04 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 1 400 15 300 10,07 13,60 19 040 208 075
2015-11-16 2015-11-12 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 600 13 900 4,51 13,95 8 370 193 905
2015-11-16 2015-11-12 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 1 400 13 300 11,76 13,96 19 544 185 667
2015-05-15 2015-05-14 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 5 11 900 0,04 13,10 66 155 890
2015-05-15 2015-05-14 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 115 11 895 0,98 13,22 1 520 157 252
2015-05-15 2015-05-14 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 300 11 780 2,61 13,23 3 969 155 849
2015-05-15 2015-05-14 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 300 11 480 2,68 13,37 4 011 153 486
2015-05-15 2015-05-14 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 1 083 11 180 10,73 13,37 14 480 149 477
2015-05-15 2015-05-14 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 953 10 097 10,42 13,32 12 699 134 543
2015-05-15 2015-05-14 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 2 100 9 144 29,81 13,39 28 119 122 438
2015-05-15 2015-05-14 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 144 7 044 2,09 13,40 1 930 94 390
2014-11-20 2014-11-20 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
Common Stock 		I - Other 2 000 6 900 40,82 15,27 30 536 105 349
2013-09-05 2013-09-03 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 100 4 900 2,08 10,96 1 096 53 704
2013-09-05 2013-09-03 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 200 4 800 4,35 10,98 2 196 52 704
2013-09-05 2013-09-03 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 300 4 600 6,98 10,98 3 294 50 508
2013-09-05 2013-09-03 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 200 4 300 4,88 11,00 2 200 47 300
2013-09-05 2013-09-03 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 200 4 100 5,13 10,99 2 198 45 059
2013-09-05 2013-09-03 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 900 3 900 30,00 10,99 9 890 42 857
2013-08-22 2013-08-20 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 200 3 000 7,14 10,95 2 190 32 850
2013-08-22 2013-08-20 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 500 2 800 21,74 11,00 5 500 30 800
2013-08-22 2013-08-20 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 800 2 300 53,33 10,94 8 752 25 162
2013-08-22 2013-08-20 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 1 200 1 500 400,00 11,43 13 716 17 145
2013-08-22 2013-08-20 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
ORM Common Stock 		I - Other 300 300 11,43 3 429 3 429
2013-05-20 2013-05-20 4 ORM Owens Realty Mortgage, Inc.
Common Stock 		J - Other 2 689 2 689
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)