Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie DST Capital LLC. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że DST Capital LLC zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:BSTG / Biostage Inc 10% Owner 3 725 825
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez DST Capital LLC. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę DST Capital LLC ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2023-04-10 2023-04-06 4 BSTG Biostage, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 62 500 3 725 825 1,71 6,00 375 000 22 354 950
2022-12-09 2022-12-07 4 BSTG Biostage, Inc.
Common Stock 		S - Sale -1 952 3 663 325 -0,05 7,17 -13 996 26 266 040
2022-12-09 2022-12-07 4 BSTG Biostage, Inc.
Common Stock 		X - Other 7 000 3 665 277 0,19 2,00 14 000 7 330 554
2022-05-19 2022-05-12 4 BSTG Biostage, Inc.
Warrants (right to buy) 		P - Purchase 4 139 4 139
2022-05-19 2022-05-12 4 BSTG Biostage, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 8 277 3 658 277 0,23 5,92 49 000 21 657 000
2021-09-09 2021-09-01 4 BSTG Biostage, Inc.
Warrant (right to buy) 		P - Purchase 250 000 250 000
2021-09-09 2021-09-01 4 BSTG Biostage, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 500 000 3 650 000 15,87 2,00 1 000 000 7 300 000
2021-06-21 2021-06-17 4 BSTG Biostage, Inc.
Warrant (right to buy) 		P - Purchase 75 000 75 000
2021-06-21 2021-06-17 4 BSTG Biostage, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 150 000 3 150 000 5,00 2,00 300 000 6 300 000
2020-09-15 2020-09-11 4 BSTG Biostage, Inc.
Warrant (right to buy) 		J - Other -100 000 7 000 -93,46
2020-09-15 2020-09-11 4 BSTG Biostage, Inc.
Warrant (right to buy) 		J - Other -100 000 7 000 -93,46
2020-09-15 2020-03-20 4 BSTG Biostage, Inc.
Warrant (right to buy) 		J - Other -100 000 207 000 -32,57
2020-09-15 2020-03-09 4 BSTG Biostage, Inc.
Warrant (right to buy) 		J - Other -51 500 307 000 -14,37
2020-02-06 2020-01-31 4 BSTG Biostage, Inc.
Warrant (right to buy) 		J - Other -62 500 358 500 -14,85
2020-02-06 2019-12-31 4 BSTG Biostage, Inc.
Warrant (right to buy) 		J - Other -94 000 421 000 -18,25
2019-12-06 2019-12-04 4 BSTG Biostage, Inc.
Warrant (right to buy) 		J - Other -200 000 515 000 -27,97
2019-10-02 2019-09-30 4 BSTG Biostage, Inc.
Warrant (right to buy) 		J - Other -30 000 715 000 -4,03
2019-09-04 2019-09-03 4 BSTG Biostage, Inc.
Warrant (right to buy) 		J - Other -40 000 745 000 -5,10
2019-09-04 2019-08-30 4 BSTG Biostage, Inc.
Warrant (right to buy) 		J - Other -555 000 785 000 -41,42
2019-05-13 2019-05-03 4 BSTG Biostage, Inc.
Warrant (right to buy) 		X - Other -250 000 1 340 000 -15,72
2019-05-13 2019-05-03 4 BSTG Biostage, Inc.
Common Stock 		X - Other 250 000 3 000 000 9,09 2,00 500 000 6 000 000
2019-05-13 2019-04-24 4 BSTG Biostage, Inc.
Warrant (right to buy) 		X - Other -250 000 1 590 000 -13,59
2019-05-13 2019-04-24 4 BSTG Biostage, Inc.
Common Stock 		X - Other 250 000 2 750 000 10,00 2,00 500 000 5 500 000
2019-02-20 2019-01-31 4 BSTG Biostage, Inc.
Warrant (right to buy) 		X - Other -500 000 1 840 000 -21,37
2019-02-20 2019-01-31 4 BSTG Biostage, Inc.
Common Stock 		X - Other 500 000 2 500 000 25,00 2,00 1 000 000 5 000 000
2018-07-16 2018-07-12 4 BSTG Biostage, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 5 000 30 722 19,44 4,00 20 000 122 888
2018-07-06 2018-06-29 4 BSTG Biostage, Inc.
Series D Convertible Preferred Stock 		C - Conversion -3 000 0 -100,00
2018-07-06 2018-06-29 4 BSTG Biostage, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 1 500 000 2 000 000 300,00
2018-03-02 2018-02-28 4 BSTG Biostage, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 10 000 25 722 63,61 3,26 32 600 83 854
2018-01-23 2018-01-22 4 BSTG Biostage, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 1 572 15 722 11,11 2,67 4 197 41 978
2018-01-22 2018-01-19 4 BSTG Biostage, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 3 700 14 150 35,41 2,60 9 620 36 790
2018-01-22 2018-01-17 4 BSTG Biostage, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 5 000 10 450 91,74 2,20 11 000 22 990
2018-01-16 2018-01-12 4 BSTG Biostage, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 5 000 5 450 1 111,11 2,16 10 800 11 772
2018-01-16 2018-01-11 4 BSTG Biostage, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 200 450 80,00 1,90 380 855
2018-01-10 3 BSTG Biostage, Inc.
Common Stock 		1 000 000
2018-01-10 3 BSTG Biostage, Inc.
Common Stock 		1 000 000
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)