Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Carl Dorf. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Carl Dorf zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:FNHC / FedNat Holding Co 58 924
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Carl Dorf. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Carl Dorf ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2017-12-18 2017-12-15 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -700 58 924 -1,17 14,51 -10 159 855 152
2017-08-11 2017-08-10 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Stock Options (right to buy) 		M - Exercise 15 000 0 -100,00 4,40 66 000
2017-08-11 2017-08-10 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Stock Options (right to buy) 		M - Exercise 10 000 0 -100,00 2,45 24 500
2017-08-11 2017-08-10 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $$0.01 per share 		S - Sale -25 000 27 357 -47,75 16,60 -414 955 454 077
2017-08-11 2017-08-10 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		M - Exercise 15 000 52 357 40,15 4,40 66 000 230 371
2017-08-11 2017-08-10 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		M - Exercise 10 000 37 357 36,55 2,45 24 500 91 525
2017-03-16 2017-03-14 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -2 959 27 357 -9,76 18,25 -54 005 499 293
2017-03-16 2017-03-14 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		A - Award 3 289 30 316 12,17
2016-09-14 2016-09-13 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -655 27 027 -2,37 17,82 -11 672 481 621
2016-03-14 2016-03-11 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -1 197 27 682 -4,14 19,31 -23 114 534 539
2016-03-14 2016-03-10 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		A - Award 3 653 28 879 14,48
2015-03-11 2015-03-10 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		A - Award 2 084 25 226 9,01
2014-09-11 2014-09-09 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		A - Award 10 000 23 142 76,09
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -512 13 142 -3,75 24,00 -12 288 315 408
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -3 13 654 -0,02 23,99 -72 327 559
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Stock Options (right to buy) 		M - Exercise 15 000 0 -100,00 4,73 70 950
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -303 13 657 -2,17 23,98 -7 266 327 495
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -506 13 960 -3,50 23,97 -12 129 334 621
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -403 14 466 -2,71 23,96 -9 656 346 605
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -1 018 14 869 -6,41 23,93 -24 361 355 815
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -210 15 887 -1,30 23,92 -5 023 380 017
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -601 16 097 -3,60 23,91 -14 370 384 879
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -809 16 698 -4,62 23,89 -19 327 398 915
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -302 17 507 -1,70 23,88 -7 212 418 067
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -300 17 809 -1,66 23,87 -7 161 425 101
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -481 18 109 -2,59 23,86 -11 477 432 081
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -3 18 590 -0,02 23,85 -72 443 372
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -710 18 593 -3,68 23,83 -16 919 443 071
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -100 19 303 -0,52 23,82 -2 382 459 797
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -100 19 403 -0,51 23,81 -2 381 461 985
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -500 19 503 -2,50 23,80 -11 900 464 171
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -410 20 003 -2,01 23,79 -9 754 475 871
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -400 20 413 -1,92 23,78 -9 512 485 421
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -601 20 813 -2,81 23,76 -14 280 494 517
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -1 100 21 414 -4,89 23,75 -26 125 508 582
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -1 616 22 514 -6,70 23,74 -38 364 534 482
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -101 24 130 -0,42 23,73 -2 397 572 605
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -279 24 231 -1,14 23,72 -6 618 574 759
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -1 080 24 510 -4,22 23,71 -25 607 581 132
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -1 052 25 590 -3,95 23,70 -24 932 606 483
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -200 26 642 -0,75 23,68 -4 736 630 883
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -1 000 26 842 -3,59 23,50 -23 500 630 787
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		S - Sale -300 27 842 -1,07 23,49 -7 047 654 009
2014-05-22 2014-05-21 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		M - Exercise 15 000 28 142 114,14 4,73 70 950 133 112
2014-03-06 2014-03-04 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		A - Award 3 142 11 642 36,96
2014-01-31 2014-01-29 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Stock Options (right to buy) 		M - Exercise 4 500 0 -100,00 12,58 56 610
2014-01-31 2014-01-29 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		M - Exercise 4 500 67 991 7,09 12,58 56 610 855 327
2013-12-09 2013-12-06 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Stock Options (right to buy) 		M - Exercise 500 0 -100,00
2013-12-09 2013-12-06 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		F - Taxes -473 63 491 -0,74 13,95 -6 598 885 699
2013-12-09 2013-12-06 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock, par value $0.01 per share 		M - Exercise 500 63 964 0,79 13,17 6 585 842 406
2013-11-22 2013-11-20 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock 		P - Purchase 9 300 63 464 17,17 10,75 99 975 682 238
2013-03-06 2013-03-04 4 FNHC FEDERATED NATIONAL HOLDING CO
Common Stock 		A - Award 4 000 5 500 266,67
2012-04-10 2012-04-06 4 TCHC 21ST CENTURY HOLDING CO
Options 		A - Award 15 000 15 000 4,40 66 000 66 000
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)