Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Scott J Dolan. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Scott J Dolan zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:US148411AM38 / AM Castle & Co. President and CEO, Director 69 264
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Scott J Dolan. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Scott J Dolan ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2015-02-27 2015-02-26 4 CAS CASTLE A M & CO
Restricted Stock Units 		A - Award 69 264 69 264
2014-12-17 2014-12-15 4 CAS CASTLE A M & CO
Common Stock 		P - Purchase 13 700 181 677 8,16 6,90 94 530 1 253 571
2014-11-12 2014-11-10 4 CAS CASTLE A M & CO
Common Stock 		P - Purchase 300 167 977 0,18 7,10 2 130 1 192 637
2014-11-06 2014-11-04 4 CAS CASTLE A M & CO
Common Stock 		P - Purchase 14 000 167 677 9,11 7,05 98 700 1 182 123
2014-10-16 2014-10-15 4 CAS CASTLE A M & CO
Restricted Stock Units 		M - Exercise -19 623 0 -100,00
2014-10-16 2014-10-15 4 CAS CASTLE A M & CO
Common Stock 		M - Exercise 19 623 153 677 14,64
2014-09-15 2014-09-12 4 CAS CASTLE A M & CO
Common Stock 		P - Purchase 14 900 134 054 12,50 9,75 145 275 1 307 026
2014-08-13 2014-08-12 4 CAS CASTLE A M & CO
Common Stock 		P - Purchase 12 600 119 154 11,82 9,00 113 400 1 072 386
2014-08-13 2014-08-11 4 CAS CASTLE A M & CO
Common Stock 		P - Purchase 13 800 106 554 14,88 9,00 124 200 958 986
2014-08-13 2014-08-11 4 CAS CASTLE A M & CO
Common Stock 		P - Purchase 200 92 754 0,22 8,98 1 796 832 931
2014-05-06 2014-05-05 4 CAS CASTLE A M & CO
Common Stock 		P - Purchase 300 92 554 0,33 12,57 3 771 1 163 404
2014-05-06 2014-05-02 4 CAS CASTLE A M & CO
Common Stock 		P - Purchase 23 900 92 254 34,97 12,88 307 832 1 188 232
2014-03-26 2014-03-24 4 CAS CASTLE A M & CO
Restricted Stock Unit 		A - Award 29 979 29 979
2014-02-28 2014-02-27 4 CAS CASTLE A M & CO
Common Stock 		A - Award 9 469 68 354 16,08
2013-12-09 2013-12-06 4 CAS CASTLE A M & CO
Common Stock 		P - Purchase 14 900 58 885 33,88 13,73 204 577 808 491
2013-11-04 2013-11-01 4 CAS CASTLE A M & CO
Common Stock 		P - Purchase 7 650 43 985 21,05 14,33 109 624 630 305
2013-10-16 2013-10-15 4 CAS CASTLE A M & CO
Restricted Stock Units 		M - Exercise -19 623 0 -100,00
2013-10-16 2013-10-15 4 CAS CASTLE A M & CO
Common Stock 		M - Exercise 19 623 36 335 117,42
2013-08-22 2013-08-21 4 CAS CASTLE A M & CO
Common Stock 		P - Purchase 4 500 16 712 36,85 16,47 74 115 275 247
2013-08-22 2013-08-21 4 CAS CASTLE A M & CO
Common Stock 		P - Purchase 100 12 212 0,83 16,48 1 648 201 254
2013-06-17 2013-06-14 4 CAS CASTLE A M & CO
Common Stock 		P - Purchase 4 700 12 112 63,41 17,01 79 947 206 025
2013-03-18 2013-03-15 4 CAS CASTLE A M & CO
Common Stock 		P - Purchase 6 000 7 412 424,93 17,18 103 080 127 338
2013-03-08 2013-03-07 4 CAS CASTLE A M & CO
Restricted Stock Units 		A - Award 26 000 26 000
2013-03-08 2013-03-07 4 CAS CASTLE A M & CO
Performance Share Units 		M - Exercise -2 059 0 -100,00
2013-03-08 2013-03-07 4 CAS CASTLE A M & CO
Common Stock 		F - Taxes -647 1 412 -31,42 16,29 -10 540 23 001
2013-03-08 2013-03-07 4 CAS CASTLE A M & CO
Common Stock 		M - Exercise 2 059 2 059
2012-10-17 2012-10-15 4 CAS CASTLE A M & CO
Performance Share Unit 		A - Award 2 779 2 779
2012-10-17 2012-10-15 4 CAS CASTLE A M & CO
Restricted Stock Units 		A - Award 78 492 78 492
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)