Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Robert W Dineen. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Robert W Dineen zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:LNC / Lincoln National Corporation Vice Chair.-LFN 143 809
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Robert W Dineen. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Robert W Dineen ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2013-02-26 2013-02-22 4 LNC LINCOLN NATIONAL CORP
Common Stock 		F - Taxes -11 283 143 809 -7,28 29,27 -330 253 4 209 279
2012-12-20 2012-12-18 4 LNC LINCOLN NATIONAL CORP
Common Stock 		F - Taxes -852 154 970 -0,55 26,17 -22 297 4 055 557
2012-11-06 2012-11-02 4 LNC LINCOLN NATIONAL CORP
Common Stock 		F - Taxes -11 638 155 822 -6,95 25,17 -292 917 3 922 032
2012-09-07 2012-09-07 4 LNC LINCOLN NATIONAL CORP
Common Stock 		S - Sale -100 151 563 -0,07 24,46 -2 446 3 707 833
2012-09-07 2012-09-07 4 LNC LINCOLN NATIONAL CORP
Common Stock 		S - Sale -5 100 151 663 -3,25 24,46 -124 760 3 710 097
2012-09-07 2012-09-07 4 LNC LINCOLN NATIONAL CORP
Common Stock 		S - Sale -600 156 763 -0,38 24,46 -14 678 3 834 810
2012-09-07 2012-09-07 4 LNC LINCOLN NATIONAL CORP
Common Stock 		S - Sale -1 300 157 363 -0,82 24,46 -31 801 3 849 409
2012-09-07 2012-09-07 4 LNC LINCOLN NATIONAL CORP
Common Stock 		S - Sale -1 000 158 663 -0,63 24,46 -24 462 3 881 146
2012-09-07 2012-09-07 4 LNC LINCOLN NATIONAL CORP
Common Stock 		S - Sale -1 900 159 663 -1,18 24,46 -46 474 3 905 353
2012-05-16 2012-05-14 4 LNC LINCOLN NATIONAL CORP
Common Stock 		F - Taxes -5 333 171 244 -3,02 23,43 -124 952 4 012 244
2012-02-24 2012-02-22 4 LNC LINCOLN NATIONAL CORP
Employee Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 42 208 42 208
2012-02-24 2012-02-22 4 LNC LINCOLN NATIONAL CORP
Common Stock 		A - Award 11 445 181 957 6,71
2010-07-06 2010-07-02 4 LNC LINCOLN NATIONAL CORP
Common Stock 		A - Award 889 188 811 0,47
2007-02-26 2007-02-22 4 LNC LINCOLN NATIONAL CORP
Employee Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 48 511 48 511
2007-02-26 2007-02-22 4 LNC LINCOLN NATIONAL CORP
Common Stock 		F - Taxes -20 926 82 622 -20,21
2007-02-26 2007-02-22 4 LNC LINCOLN NATIONAL CORP
Common Stock 		A - Award 54 287 103 548 110,20
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)