Wstęp
Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Ltd DHC. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.
Średnia rentowność handlu
Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.
Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.
Częstotliwość aktualizacji: codziennie
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji
Z dokumentów SEC wynika, że Ltd DHC zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:
| Papier wartościowy | Nazwa | Najnowsze raporty dotyczące udziałów |
|---|---|---|
| US:TUMI / Tumi Holdings, Inc. | 10% Owner | 0 |
Jak interpretować wykresy
Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Ltd DHC. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.
Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.
Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.
Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.
Historia handlu insiderów
Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Ltd DHC ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).
| Data pliku | Data trans | Formularz | Ticker | Bezpieczeństwo | Kod | Akcje | Pozostałe akcje | Zmiana procent |
Cena udziału |
Wartość trans |
Pozostała Wartość |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016-08-03 |
|
4 | TUMI |
Tumi Holdings, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share |
J - Other | -8 659 964 | 0 | -100,00 | 26,75 | -231 654 037 | ||
| 2014-09-10 |
|
4 | TUMI |
Tumi Holdings, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share |
S - Sale | -8 000 000 | 9 123 014 | -46,72 | 21,06 | -168 480 000 | 192 130 675 | |
| 2013-04-05 |
|
4 | TUMI |
Tumi Holdings, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share |
S - Sale | -11 521 000 | 17 123 014 | -40,22 | 21,10 | -243 093 100 | 361 295 595 | |
| 2012-11-15 |
|
4 | TUMI |
Tumi Holdings, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share |
S - Sale | -1 710 804 | 4 344 112 | -28,25 | 21,10 | -36 097 964 | 91 660 763 | |
| 2012-11-15 |
|
4 | TUMI |
Tumi Holdings, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share |
S - Sale | -2 301 185 | 5 846 062 | -28,24 | 21,10 | -48 555 004 | 123 351 908 | |
| 2012-11-15 |
|
4 | TUMI |
Tumi Holdings, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share |
S - Sale | -2 247 526 | 5 709 741 | -28,24 | 21,10 | -47 422 799 | 120 475 535 | |
| 2012-11-15 |
|
4 | TUMI |
Tumi Holdings, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share |
S - Sale | -2 602 728 | 6 612 117 | -28,24 | 21,10 | -54 917 561 | 139 515 669 | |
| 2012-11-15 |
|
4 | TUMI |
Tumi Holdings, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share |
S - Sale | -2 413 732 | 6 131 982 | -28,24 | 21,10 | -50 929 745 | 129 384 820 | |
| 2012-04-24 |
|
4 | TUMI |
Tumi Holdings, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share |
D - Sale to Issuer | -42 132 | 6 054 916 | -0,69 | 18,00 | -758 376 | 108 988 488 | |
| 2012-04-24 |
|
4 | TUMI |
Tumi Holdings, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share |
D - Sale to Issuer | -56 692 | 8 147 247 | -0,69 | 18,00 | -1 020 456 | 146 650 446 | |
| 2012-04-24 |
|
4 | TUMI |
Tumi Holdings, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share |
D - Sale to Issuer | -55 370 | 7 957 267 | -0,69 | 18,00 | -996 660 | 143 230 806 | |
| 2012-04-24 |
|
4 | TUMI |
Tumi Holdings, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share |
D - Sale to Issuer | -64 120 | 9 214 845 | -0,69 | 18,00 | -1 154 160 | 165 867 210 | |
| 2012-04-24 |
|
4 | TUMI |
Tumi Holdings, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share |
D - Sale to Issuer | -59 464 | 8 545 714 | -0,69 | 18,00 | -1 070 352 | 153 822 852 | |
| 2012-04-24 |
|
4 | TUMI |
Tumi Holdings, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share |
S - Sale | -619 692 | 6 097 048 | -9,23 | 18,00 | -11 154 456 | 109 746 864 | |
| 2012-04-24 |
|
4 | TUMI |
Tumi Holdings, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share |
S - Sale | -833 834 | 8 203 939 | -9,23 | 18,00 | -15 009 012 | 147 670 902 | |
| 2012-04-24 |
|
4 | TUMI |
Tumi Holdings, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share |
S - Sale | -814 389 | 8 012 637 | -9,23 | 18,00 | -14 659 002 | 144 227 466 | |
| 2012-04-24 |
|
4 | TUMI |
Tumi Holdings, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share |
S - Sale | -943 096 | 9 278 965 | -9,23 | 18,00 | -16 975 728 | 167 021 370 | |
| 2012-04-24 |
|
4 | TUMI |
Tumi Holdings, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share |
S - Sale | -874 614 | 8 605 178 | -9,23 | 18,00 | -15 743 052 | 154 893 204 | |
| 2012-04-18 | 3 | TUMI |
Tumi Holdings, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share |
8 783 276 | ||||||||
| 2012-04-18 | 3 | TUMI |
Tumi Holdings, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share |
9 471 008 | ||||||||
| 2012-04-18 | 3 | TUMI |
Tumi Holdings, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share |
8 178 471 | ||||||||
| 2012-04-18 | 3 | TUMI |
Tumi Holdings, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share |
8 373 733 | ||||||||
| 2012-04-18 | 3 | TUMI |
Tumi Holdings, Inc.
Common Stock, par value $0.01 per share |
6 223 236 |
