Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Chris Dedicoat. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Chris Dedicoat zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:CSCO / Cisco Systems, Inc. EVP, Worldwide Sales & Fld Ops 246 686
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Chris Dedicoat. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Chris Dedicoat ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2017-11-22 2017-11-20 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		F - Taxes -10 284 246 686 -4,00 35,90 -369 196 8 856 027
2017-09-22 2017-09-20 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		A - Award 47 100 256 970 22,44
2017-09-13 2017-09-11 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		F - Taxes -59 226 209 870 -22,01 31,48 -1 864 434 6 606 708
2017-09-13 2017-09-11 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		A - Award 8 333 269 096 3,20
2017-09-13 2017-09-11 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		A - Award 43 998 260 763 20,30
2017-06-13 2017-06-11 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		F - Taxes -12 579 216 765 -5,48 31,37 -394 603 6 799 918
2017-02-24 2017-02-24 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -34 597 229 344 -13,11 34,12 -1 180 453 7 825 240
2016-11-22 2016-11-20 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		F - Taxes -3 464 263 941 -1,30 30,18 -104 544 7 965 739
2016-09-23 2016-09-21 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		A - Award 52 800 267 405 24,60
2016-09-16 2016-09-16 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -60 000 214 605 -21,85 30,87 -1 852 416 6 625 629
2016-09-13 2016-09-11 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		F - Taxes -88 138 274 605 -24,30 30,85 -2 719 057 8 471 564
2016-09-13 2016-09-11 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		A - Award 44 083 362 743 13,83
2016-06-14 2016-06-11 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		F - Taxes -27 593 318 660 -7,97 29,03 -801 025 9 250 700
2016-03-24 2016-03-24 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -31 800 346 253 -8,41 27,93 -888 184 9 670 950
2015-12-21 2015-12-18 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		S - Sale -67 640 378 053 -15,18 26,36 -1 782 720 9 963 965
2015-11-23 2015-11-20 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		F - Taxes -3 541 445 693 -0,79 27,37 -96 917 12 198 617
2015-09-15 2015-09-11 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		F - Taxes -88 185 449 234 -16,41 26,26 -2 315 738 11 796 885
2015-09-15 2015-09-11 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		A - Award 83 875 537 419 18,49
2015-09-11 2015-09-09 4 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		A - Award 68 000 453 544 17,64
2015-08-04 3 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		771 088
2015-08-04 3 CSCO CISCO SYSTEMS, INC.
Common Stock 		771 088
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)