Wstęp
Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Davis Warren K.. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.
Średnia rentowność handlu
Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.
Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.
Częstotliwość aktualizacji: codziennie
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji
Z dokumentów SEC wynika, że Davis Warren K. zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:
| Papier wartościowy | Nazwa | Najnowsze raporty dotyczące udziałów |
|---|---|---|
| US:SCY / Simplify Exchange Traded Funds - Simplify US Small Cap PLUS Income ETF | Director | 2 400 000 |
Jak interpretować wykresy
Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Davis Warren K.. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.
Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.
Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.
Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.
Historia handlu insiderów
Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Davis Warren K. ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).
| Data pliku | Data trans | Formularz | Ticker | Bezpieczeństwo | Kod | Akcje | Pozostałe akcje | Zmiana procent |
Cena udziału |
Wartość trans |
Pozostała Wartość |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021-05-07 |
|
4 | SCY |
SCANDIUM INTERNATIONAL MINING CORP.
Options to purchase common stock |
A - Award | 400 000 | 2 400 000 | 20,00 | 0,18 | 72 000 | 432 000 | |
| 2021-02-03 |
|
4 | SCY |
SCANDIUM INTERNATIONAL MINING CORP.
Options to purchase common stock |
J - Other | -300 000 | 2 000 000 | -13,04 | 0,13 | -39 000 | 260 000 | |
| 2021-02-03 |
|
4 | SCY |
SCANDIUM INTERNATIONAL MINING CORP.
Common Stock |
J - Other | 300 000 | 2 511 307 | 13,57 | 0,13 | 39 000 | 326 470 | |
| 2020-11-18 |
|
4 | SCY |
SCANDIUM INTERNATIONAL MINING CORP.
Options to purchase common stock |
A - Award | 400 000 | 2 300 000 | 21,05 | 0,14 | 56 000 | 322 000 | |
| 2020-04-20 |
|
4 | SCY |
SCANDIUM INTERNATIONAL MINING CORP.
Options to Purchase Common Stock |
J - Other | -400 000 | 1 900 000 | -17,39 | 0,14 | -56 000 | 266 000 | |
| 2020-03-20 |
|
4 | SCY |
SCANDIUM INTERNATIONAL MINING CORP.
Options to Purchase Common Stock |
A - Award | 400 000 | 2 300 000 | 21,05 | 0,06 | 26 000 | 149 500 | |
| 2019-05-22 |
|
4 | SCY |
SCANDIUM INTERNATIONAL MINING CORP.
Options to purchase common stock |
A - Award | 400 000 | 1 900 000 | 26,67 | 0,15 | 60 000 | 285 000 | |
| 2019-03-25 |
|
4 | SCY |
SCANDIUM INTERNATIONAL MINING CORP.
Common Stock |
P - Purchase | 27 778 | 2 211 307 | 1,27 | 0,18 | 5 000 | 398 035 | |
| 2019-03-22 |
|
4 | SCY |
SCANDIUM INTERNATIONAL MINING CORP.
Options to purchase common stock |
X - Other | -300 000 | 1 500 000 | -16,67 | 0,12 | -36 000 | 180 000 | |
| 2019-03-22 |
|
4 | SCY |
SCANDIUM INTERNATIONAL MINING CORP.
Common Stock |
X - Other | 300 000 | 2 183 529 | 15,93 | 0,12 | 36 000 | 262 023 | |
| 2018-02-05 |
|
4 | SCY |
SCANDIUM INTERNATIONAL MINING CORP.
Options to purchase common shares |
X - Other | -200 000 | 1 800 000 | -10,00 | 0,10 | -20 000 | 180 000 | |
| 2018-02-05 |
|
4 | SCY |
SCANDIUM INTERNATIONAL MINING CORP.
Common Stock |
X - Other | 200 000 | 1 883 529 | 11,88 | 0,10 | 20 000 | 188 353 | |
| 2018-01-23 |
|
4 | SCY |
SCANDIUM INTERNATIONAL MINING CORP.
Options to purchase common shares |
A - Award | 400 000 | 2 000 000 | 25,00 | 0,22 | 90 000 | 450 000 | |
| 2017-02-22 |
|
4 | scy |
SCANDIUM INTERNATIONAL MINING CORP.
Options to Purchase Common Stock |
A - Award | 400 000 | 1 600 000 | 33,33 | 0,37 | 148 000 | 592 000 | |
| 2017-02-21 |
|
4 | scy |
SCANDIUM INTERNATIONAL MINING CORP.
Options to Purchase Common Stock |
X - Other | -400 000 | 1 200 000 | -25,00 | 0,07 | -28 000 | 84 000 | |
| 2017-02-21 |
|
4 | scy |
SCANDIUM INTERNATIONAL MINING CORP.
Common Stock |
X - Other | 400 000 | 1 683 529 | 31,16 | 0,07 | 28 000 | 117 847 | |
| 2016-02-10 |
|
4 | SCY |
SCANDIUM INTERNATIONAL MINING CORP.
Options to purchase common shares |
A - Award | 300 000 | 1 600 000 | 23,08 | 0,13 | 39 000 | 208 000 | |
| 2015-04-22 |
|
4 | SCY |
SCANDIUM INTERNATIONAL MINING CORP.
Stock Options |
A - Award | 400 000 | 1 300 000 | 44,44 | 0,14 | 56 000 | 182 000 | |
| 2014-08-28 |
|
4 | EMC |
EMC METALS CORP.
Common Stock |
P - Purchase | 1 283 529 | 1 283 529 | 0,08 | 109 100 | 109 100 | ||
| 2014-07-28 |
|
4 | emc |
EMC METALS CORP.
Options on Common Stock |
A - Award | 300 000 | 900 000 | 50,00 | 0,12 | 36 000 | 108 000 | |
| 2013-05-13 |
|
4 | EMC |
EMC METALS CORP.
Options on Common Stock |
A - Award | 200 000 | 600 000 | 50,00 | 0,10 | 20 000 | 60 000 | |
| 2012-08-13 |
|
4 | EMC |
EMC METALS CORP.
Options on Common Stock |
A - Award | 400 000 | 400 000 | 0,07 | 28 000 | 28 000 |
