Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Scott A Davis. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Scott A Davis zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:DFT / Dupont Fabros Technology, Inc. EVP & Chief Technology Officer 0
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Scott A Davis. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Scott A Davis ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2017-09-18 2017-09-14 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Performance Stock Units 		D - Sale to Issuer -18 884 0 -100,00
2017-09-18 2017-09-14 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -94 997 0 -100,00
2017-08-07 2017-08-04 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Non-qualified Stock Option 		M - Exercise -18 714 0 -100,00
2017-08-07 2017-08-04 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Non-qualified Stock Option 		M - Exercise -15 353 0 -100,00
2017-08-07 2017-08-04 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Non-qualified Stock Option 		M - Exercise -10 000 0 -100,00
2017-08-07 2017-08-04 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Common Stock 		S - Sale -44 067 94 997 -31,69 62,50 -2 754 364 5 937 692
2017-08-07 2017-08-04 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Common Stock 		M - Exercise 18 714 139 064 15,55 22,62 423 311 3 145 628
2017-08-07 2017-08-04 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Common Stock 		M - Exercise 15 353 120 350 14,62 22,57 346 517 2 716 300
2017-08-07 2017-08-04 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Common Stock 		M - Exercise 10 000 104 997 10,53 23,79 237 900 2 497 879
2017-03-15 2017-03-01 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Common Stock 		F - Taxes -13 259 94 997 -12,25 51,18 -678 662 4 862 421
2017-01-24 2017-01-20 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Performance Stock Units 		M - Exercise -11 728 0 -100,00
2017-01-24 2017-01-20 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Common Stock 		A - Award 17 592 108 256 19,40
2017-01-10 2017-01-06 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Common Stock 		A - Award 6 856 90 664 8,18
2016-12-05 2016-12-01 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Common Stock 		F - Taxes -10 408 83 808 -11,05 39,95 -415 800 3 348 130
2016-06-14 2016-06-13 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Non-qualified Stock Option 		M - Exercise -9 166 10 000 -47,82
2016-06-14 2016-06-13 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Common Stock 		S - Sale -9 166 94 216 -8,87 45,52 -417 271 4 289 070
2016-06-14 2016-06-13 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Common Stock 		M - Exercise 9 166 103 382 9,73 23,79 218 059 2 459 458
2016-03-03 2016-03-01 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Performance Stock Units 		M - Exercise -5 864 0 -100,00
2016-03-03 2016-03-01 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Common Stock 		F - Taxes -13 362 94 216 -12,42 36,09 -482 235 3 400 255
2016-03-03 2016-03-01 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Common Stock 		M - Exercise 17 592 107 578 19,55
2016-02-10 2016-02-09 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Non-qualified Stock Option 		M - Exercise -22 593 0 -100,00
2016-02-10 2016-02-09 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Non-qualified Stock Option 		M - Exercise -1 0 -100,00
2016-02-10 2016-02-09 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Common Stock 		S - Sale -22 594 89 986 -20,07 33,03 -746 325 2 972 418
2016-02-10 2016-02-09 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Common Stock 		M - Exercise 22 593 112 580 25,11 5,06 114 321 569 655
2016-02-10 2016-02-09 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Common Stock 		M - Exercise 1 89 987 0,00 19,89 20 1 789 841
2016-01-07 2016-01-05 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Performance Stock Units 		A - Award 9 613 9 613
2016-01-07 2016-01-05 4 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Common Stock 		A - Award 9 613 89 986 11,96
2015-04-03 3 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Common Stock 		160 746
2015-04-03 3 DFT DUPONT FABROS TECHNOLOGY, INC.
Common Stock 		160 746
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)