Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Robert Joseph Davis. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Robert Joseph Davis zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:LBMH / Liberator Medical Holdings, Inc. Chief Financial Officer 0
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Robert Joseph Davis. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Robert Joseph Davis ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2016-01-22 2016-01-21 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -815 000 0 -100,00 3,35 -2 730 250
2015-12-04 2015-12-04 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise 45 000 0 -100,00
2015-12-04 2015-12-04 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 45 000 815 000 5,84 0,97 43 650 790 550
2015-06-22 2015-06-18 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -25 000 0 -100,00
2015-06-22 2015-06-18 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 25 000 770 000 3,36 1,20 30 000 924 000
2015-03-13 2015-03-12 4 lbmh LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -30 000 25 000 -54,55
2015-03-13 2015-03-12 4 lbmh LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 30 000 745 000 4,20 1,20 36 000 894 000
2014-06-20 2014-06-19 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -20 000 55 000 -26,67
2014-06-20 2014-06-19 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 20 000 715 000 2,88 1,20 24 000 858 000
2014-03-04 2014-03-03 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -63 000 0 -100,00
2014-03-04 2014-03-03 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 63 000 695 000 9,97 1,00 63 000 695 000
2014-03-04 2013-10-09 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		L - Other 2 000 632 000 0,32 1,85 3 700 1 169 200
2013-09-26 2013-09-24 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
EMPLOYEE STOCK OPTION (RIGHT TO BUY) 		M - Exercise -37 000 63 000 -37,00
2013-09-26 2013-09-24 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
COMMON STOCK 		M - Exercise 37 000 630 000 6,24 1,00 37 000 630 000
2013-08-22 2013-08-21 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
COMMON STOCK 		P - Purchase 1 000 593 000 0,17 1,49 1 490 883 570
2013-08-22 2013-08-19 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
COMMON STOCK 		L - Other 1 718 592 000 0,29 1,48 2 543 876 160
2013-08-22 2013-08-15 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
COMMON STOCK 		L - Other 4 000 590 282 0,68 1,50 6 000 885 423
2013-06-17 2013-06-17 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -100 000 0 -100,00
2013-06-17 2013-06-17 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 100 000 586 282 20,56 0,60 60 000 351 769
2013-04-18 2013-04-12 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Employee Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -100 000 0 -100,00
2013-04-18 2013-04-12 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		M - Exercise 100 000 448 404 28,70 0,75 75 000 336 303
2013-04-18 2013-04-01 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Warrant 		X - Other -6 000 0 -100,00
2013-04-18 2013-04-01 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		X - Other 6 000 348 404 1,75 1,00 6 000 348 404
2013-04-18 2012-10-03 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Common Stock 		L - Other 3 500 342 404 1,03 0,78 2 730 267 075
2013-02-19 2013-02-14 4 LBMH LIBERATOR MEDICAL HOLDINGS, INC.
Employee Stock Option (Right to Buy) 		A - Award 45 000 420 000 12,00
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)