Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Ray C Davis. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Ray C Davis zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:ET / Energy Transfer LP - Limited Partnership Director 2 519
US:US86765BAV18 / Sunoco Logistics Partners Operations LP Director 549 200
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Ray C Davis. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Ray C Davis ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2022-01-05 2022-01-03 4 ET Energy Transfer LP
Phantom Units 		M - Exercise -6 028 2 519 -70,53
2022-01-05 2022-01-03 4 ET Energy Transfer LP
Common Units 		A - Award 11 481 29 312 559 0,04
2022-01-05 2022-01-03 4 ET Energy Transfer LP
Common Units 		M - Exercise 6 028 29 301 078 0,02
2021-12-14 2021-12-10 4/A ET Energy Transfer LP
Common Units 		P - Purchase 134 242 29 293 550 0,46 7,45 999 996 218 213 513
2021-12-13 2021-12-10 4 ET Energy Transfer LP
Common Units 		A - Award 134 242 29 293 550 0,46 7,45 999 996 218 213 513
2021-01-05 2021-01-04 4 ET Energy Transfer LP
Common Units 		A - Award 16 181 29 159 095 0,06
2021-01-05 2020-12-09 4 ET Energy Transfer LP
Common Units 		G - Gift 20 29 142 914 0,00
2020-03-13 2020-03-12 4 ET Energy Transfer LP
Common Units 		P - Purchase 801 800 29 142 894 2,83 6,21 4 975 650 180 849 143
2020-03-10 2020-03-09 4 ET Energy Transfer LP
Common Units 		P - Purchase 1 281 000 28 341 094 4,73 7,77 9 959 134 220 337 835
2020-01-06 2020-01-02 4 ET Energy Transfer LP
Common Units 		A - Award 7 496 27 060 094 0,03
2020-01-06 2019-12-26 4 ET Energy Transfer LP
Common Units 		G - Gift 20 27 052 598 0,00
2019-01-04 2019-01-02 4 ET Energy Transfer LP
Phantom Units 		A - Award 7 547 10 047 301,88
2018-11-14 2018-11-12 4 ET Energy Transfer LP
Common Units 		P - Purchase 316 000 27 052 558 1,18 15,80 4 992 800 427 430 416
2018-10-23 2018-10-19 4 ET Energy Transfer LP
Common Units 		A - Award 587 001 1 941 721 43,33
2018-10-23 2018-10-19 4 ET Energy Transfer LP
Common Units 		A - Award 109 575 1 112 069 10,93
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		113 615 628
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		87 207 453
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		86 930 771
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		87 881 564
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		88 233 790
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		102 866 353
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		87 000 187
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		115 082 073
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		90 436 827
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		91 647 097
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		91 647 097
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		113 615 628
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		87 207 453
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		86 930 771
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		87 881 564
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		88 233 790
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		102 866 353
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		87 000 187
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		115 082 073
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		90 436 827
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		91 647 097
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		91 647 097
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		113 615 628
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		87 207 453
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		86 930 771
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		87 881 564
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		88 233 790
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		102 866 353
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		87 000 187
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		115 082 073
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		90 436 827
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		91 647 097
2018-07-24 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		91 647 097
2018-07-17 2018-07-17 4 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Phantom Units 		A - Award 2 500 2 500
2018-02-16 3 ETP Energy Transfer Partners, L.P.
Common Units 		549 200
2018-02-16 3 ETP Energy Transfer Partners, L.P.
Common Units 		632 305
2018-02-16 3 ETP Energy Transfer Partners, L.P.
Common Units 		1 005 295
2018-02-16 3 ETP Energy Transfer Partners, L.P.
Common Units 		549 200
2018-02-16 3 ETP Energy Transfer Partners, L.P.
Common Units 		632 305
2018-02-16 3 ETP Energy Transfer Partners, L.P.
Common Units 		1 005 295
2018-02-08 2018-02-06 4 ETP Energy Transfer Partners, L.P.
Common Units 		A - Award 2 500 2 500
2013-02-14 2012-12-05 5 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		G - Gift 10 373 10 423 20 746,00
2013-02-14 2012-12-05 5 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		G - Gift 5 685 670 5 685 670
2013-02-14 2012-12-05 5 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		G - Gift 1 087 922 1 087 922
2013-02-14 2012-12-05 5 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		G - Gift 1 087 922 1 087 922
2013-02-14 2012-12-05 5 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		G - Gift -10 373 10 066 -50,75
2013-02-14 2012-12-05 5 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		G - Gift -5 685 670 20 439 -99,64
2013-02-14 2012-12-05 5 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		G - Gift -1 087 922 5 706 109 -16,01
2013-02-14 2012-12-05 5 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		G - Gift -1 087 922 6 794 031 -13,80
2006-02-10 3 ETE Energy Transfer Equity, L.P.
Common Units 		71 400
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)