Morgan W Davis - Insider Trading Tracker

Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Morgan W Davis. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Morgan W Davis zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Morgan W Davis. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Zakupy insidera WTM / White Mountains Insurance Group, Ltd. – krótkoterminowa analiza zysków

W tej części analizujemy rentowność każdego nieplanowanego zakupu od poufnych informacji na otwartym rynku dokonanego w WTM / White Mountains Insurance Group, Ltd.. Analiza ta pomaga zrozumieć, czy insider konsekwentnie generuje nietypowe zyski i czy warto ją śledzić. Analiza ta obejmuje okres jednego roku po każdej transakcji, a wyniki mają charakter teoretyczny .

Poniższa tabela przedstawia najnowsze zakupy na otwartym rynku, które nie były częścią planu handlu automatycznego.

Data transakcji	Ticker	Insider	Zgłoszone Akcje	Zgłoszona Cena	Skorygowane Akcje	Skorygowana Cena	Podstawa kalkulacji kosztów	Dni do maks	Cena maks	Maks Zysk ($)	Maksymalny zwrot (%)
2020-03-24	WTM	DAVIS MORGAN W	390	715,0000	390	715,0000	278 850	335	1267.5200	215 483	77,28
2020-03-24	WTM	DAVIS MORGAN W	610	782,6000	610	782,6000	477 386
2020-03-24	WTM	DAVIS MORGAN W	50	785,0000	50	785,0000	39 250
2012-02-14	WTM	DAVIS MORGAN W	800	463,0000	800	463,0000	370 400
2012-02-14	WTM	DAVIS MORGAN W	100	464,0000	100	464,0000	46 400
2012-02-14	WTM	DAVIS MORGAN W	1 500	464,0500	1 500	464,0500	696 075
2012-02-14	WTM	DAVIS MORGAN W	99	464,2500	99	464,2500	45 961
2012-02-14	WTM	DAVIS MORGAN W	501	465,0000	501	465,0000	232 965
2011-12-19	WTM	DAVIS MORGAN W	300	426,0700	300	426,0700	127 821
2011-12-19	WTM	DAVIS MORGAN W	7	426,2300	7	426,2300	2 984
2011-12-19	WTM	DAVIS MORGAN W	500	426,9300	500	426,9300	213 465
2011-12-19	WTM	DAVIS MORGAN W	110	427,0600	110	427,0600	46 977
2011-12-19	WTM	DAVIS MORGAN W	57	427,8100	57	427,8100	24 385
2011-12-19	WTM	DAVIS MORGAN W	1	428,0300	1	428,0300	428
2011-12-19	WTM	DAVIS MORGAN W	36	428,9000	36	428,9000	15 440
2011-12-19	WTM	DAVIS MORGAN W	200	429,7100	200	429,7100	85 942
2011-12-19	WTM	DAVIS MORGAN W	3 789	430,0000	3 789	430,0000	1 629 270
2009-03-09	WTM	DAVIS MORGAN W	950	151,2000	950	151,2000	143 640
2009-03-09	WTM	DAVIS MORGAN W	50	151,3500	50	151,3500	7 568

Cena skorygowana to cena skorygowana o podział. Akcje skorygowane to akcje skorygowane o podział.