Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie William Crouse. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że William Crouse zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:MDCO / Medicines Company Director 0
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez William Crouse. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę William Crouse ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2018-03-23 2018-03-21 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option (right-to-buy) 		M - Exercise -7 500 0 -100,00
2018-03-23 2018-03-21 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		S - Sale -7 500 53 133 -12,37 32,26 -241 950 1 714 071
2018-03-23 2018-03-21 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		M - Exercise 7 500 60 633 14,12 18,30 137 250 1 109 584
2017-05-30 2017-05-25 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option (right-to-buy) 		A - Award 8 577 8 577
2017-05-30 2017-05-25 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		A - Award 3 237 53 133 6,49
2017-05-16 2017-05-12 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option (right-to-buy) 		M - Exercise -7 500 0 -100,00
2017-05-16 2017-05-12 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		M - Exercise 7 500 49 896 17,69 19,60 147 000 977 962
2016-05-31 2016-05-26 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option (right-to-buy) 		A - Award 9 700 9 700
2016-05-31 2016-05-26 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		A - Award 3 426 42 396 8,79
2016-05-18 2016-05-16 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option (right-to-buy) 		M - Exercise -15 000 0 -100,00
2016-05-18 2016-05-16 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		S - Sale -15 000 38 970 -27,79 35,15 -527 295 1 369 912
2016-05-18 2016-05-16 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		M - Exercise 15 000 53 970 38,49 18,60 279 000 1 003 842
2015-06-01 2015-05-28 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option (right-to-buy) 		A - Award 11 512 11 512
2015-06-01 2015-05-28 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		A - Award 4 531 38 970 13,16
2015-05-21 2015-05-19 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option (right-to-buy) 		M - Exercise -15 000 0 -100,00
2015-05-21 2015-05-19 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		S - Sale -15 000 34 439 -30,34 26,86 -402 902 925 035
2015-05-21 2015-05-19 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		M - Exercise 15 000 49 439 43,56 21,45 321 750 1 060 467
2014-06-02 2014-05-29 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option (right-to-buy) 		A - Award 10 016 10 016
2014-06-02 2014-05-29 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		A - Award 4 590 34 439 15,38
2013-12-11 2013-12-09 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Stock Option (right-to-buy) 		M - Exercise -12 500 0 -100,00
2013-12-11 2013-12-09 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		S - Sale -12 500 29 849 -29,52 38,00 -475 021 1 134 313
2013-12-11 2013-12-09 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		M - Exercise 12 500 42 349 41,88 32,30 403 750 1 367 873
2013-05-31 2013-05-30 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Option (Right-to-buy) 		A - Award 9 763 9 763
2013-05-31 2013-05-30 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		A - Award 3 849 29 849 14,80
2013-03-13 2013-03-11 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Option (right to buy) 		M - Exercise -12 500 0 -100,00
2013-03-13 2013-03-11 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		S - Sale -12 500 26 000 -32,47 32,23 -402 875 837 980
2013-03-13 2013-03-11 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		M - Exercise 12 500 38 500 48,08 23,00 287 500 885 500
2012-12-18 2012-12-14 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Option (right to buy) 		M - Exercise -20 000 0 -100,00
2012-12-18 2012-12-14 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		S - Sale -20 000 26 000 -43,48 21,89 -437 800 569 140
2012-12-18 2012-12-14 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		M - Exercise 20 000 46 000 76,92 17,19 343 800 790 740
2012-05-24 2012-05-22 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Option (right to buy) 		A - Award 12 039 12 039
2012-05-24 2012-05-22 4 MDCO MEDICINES CO /DE
Common Stock 		A - Award 5 086 26 000 24,32
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)