Morton Collins - Insider Trading Tracker

Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Morton Collins. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Morton Collins zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Morton Collins. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Zakupy insidera INO / Inovio Pharmaceuticals, Inc. – krótkoterminowa analiza zysków

W tej części analizujemy rentowność każdego nieplanowanego zakupu od poufnych informacji na otwartym rynku dokonanego w INO / Inovio Pharmaceuticals, Inc.. Analiza ta pomaga zrozumieć, czy insider konsekwentnie generuje nietypowe zyski i czy warto ją śledzić. Analiza ta obejmuje okres jednego roku po każdej transakcji, a wyniki mają charakter teoretyczny .

Poniższa tabela przedstawia najnowsze zakupy na otwartym rynku, które nie były częścią planu handlu automatycznego.

Data transakcji	Ticker	Insider	Zgłoszone Akcje	Zgłoszona Cena	Skorygowane Akcje	Skorygowana Cena	Podstawa kalkulacji kosztów	Dni do maks	Cena maks	Maks Zysk ($)	Maksymalny zwrot (%)
2017-03-27	INO	COLLINS MORTON	21 300	6,2530	1 775	75,0360	133 189	58	104.16	51 696	38,81
2016-06-28	INO	COLLINS MORTON	10 000	9,1309	833	109,5708	91 309
2016-04-15	INO	COLLINS MORTON	6 200	9,4460	517	113,3520	58 565
2016-04-15	INO	COLLINS MORTON	2 000	9,4897	167	113,8764	18 979
2016-04-15	INO	COLLINS MORTON	4 200	9,4571	350	113,4852	39 720
2016-04-15	INO	COLLINS MORTON	28 000	9,5700	2 333	114,8400	267 960
2016-04-15	INO	COLLINS MORTON	28 000	9,4893	2 333	113,8716	265 700
2014-08-21	INO	COLLINS MORTON	4 000	10,0112	333	120,1344	40 045
2014-08-21	INO	COLLINS MORTON	4 000	10,0112	333	120,1344	40 045
2014-08-20	INO	COLLINS MORTON	4 600	9,7062	383	116,4744	44 649
2014-08-20	INO	COLLINS MORTON	4 500	9,7299	375	116,7588	43 785
2014-08-20	INO	COLLINS MORTON	1 700	9,7299	142	116,7588	16 541
2014-08-20	INO	COLLINS MORTON	1 800	9,7199	150	116,6388	17 496
2014-08-20	INO	COLLINS MORTON	14 000	9,7472	1 167	116,9664	136 461
2014-08-20	INO	COLLINS MORTON	14 000	9,7472	1 167	116,9664	136 461
2013-11-13	INO	COLLINS MORTON	100 000	1,8205	8 333	21,8460	182 050
2013-11-13	INO	COLLINS MORTON	40 000	1,8205	3 333	21,8460	72 820
2013-11-13	INO	COLLINS MORTON	50 000	1,8205	4 167	21,8460	91 025
2013-11-13	INO	COLLINS MORTON	11 000	1,8205	917	21,8460	20 026
2013-11-13	INO	COLLINS MORTON	3 500	1,8205	292	21,8460	6 372
2013-11-13	INO	COLLINS MORTON	25 000	1,8205	2 083	21,8460	45 512
2013-11-13	INO	COLLINS MORTON	25 000	1,8205	2 083	21,8460	45 512
2013-01-15	INO	COLLINS MORTON	50 000	0,6694	4 167	8,0328	33 470
2013-01-15	INO	COLLINS MORTON	50 000	0,6694	4 167	8,0328	33 470

Cena skorygowana to cena skorygowana o podział. Akcje skorygowane to akcje skorygowane o podział.