Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie J Michael Cline. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że J Michael Cline zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:ACCD / Accolade, Inc. Director 1 381 255
US:AH / Director, 10% Owner 3 320
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez J Michael Cline. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę J Michael Cline ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2021-02-01 2021-01-28 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		J - Other 775 105 1 381 255 127,87
2021-02-01 2021-01-28 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		J - Other -4 499 447 0 -100,00
2021-02-01 2021-01-28 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		J - Other 12 431 606 150 2,09
2021-02-01 2021-01-28 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		J - Other -3 293 683 0 -100,00
2021-02-01 2021-01-28 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		J - Other 303 650 593 719 104,68
2021-02-01 2021-01-28 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		J - Other -1 076 796 0 -100,00
2021-02-01 2021-01-28 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		J - Other 289 746 290 069 89 704,64
2021-02-01 2021-01-28 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		J - Other -1 130 221 0 -100,00
2021-02-01 2021-01-28 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		J - Other 323 323
2021-02-01 2021-01-28 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		J - Other -128 961 0 -100,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Series C Preferred Stock 		C - Conversion -179 553 0 -100,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Series B Preferred Stock 		C - Conversion -919 528 0 -100,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Series A-2 Preferred Stock 		C - Conversion -1 136 563 0 -100,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Series A-1 Preferred Stock 		C - Conversion -1 590 905 0 -100,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Series C Preferred Stock 		C - Conversion -131 436 0 -100,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Series B Preferred Stock 		C - Conversion -673 113 0 -100,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Series A-2 Preferred Stock 		C - Conversion -831 986 0 -100,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Series A-1 Preferred Stock 		C - Conversion -1 164 574 0 -100,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Series C Preferred Stock 		C - Conversion -42 970 0 -100,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Series B Preferred Stock 		C - Conversion -220 059 0 -100,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Series A-2 Preferred Stock 		C - Conversion -271 999 0 -100,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Series A-1 Preferred Stock 		C - Conversion -380 732 0 -100,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Series C Preferred Stock 		C - Conversion -45 061 0 -100,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Series B Preferred Stock 		C - Conversion -230 215 0 -100,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Series A-2 Preferred Stock 		C - Conversion -306 871 0 -100,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Series A-1 Preferred Stock 		C - Conversion -378 186 0 -100,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Series C Preferred Stock 		C - Conversion -5 146 0 -100,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Series B Preferred Stock 		C - Conversion -26 356 0 -100,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Series A-2 Preferred Stock 		C - Conversion -32 575 0 -100,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Series A-1 Preferred Stock 		C - Conversion -45 598 0 -100,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 3 4 499 447 0,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 274 586 4 499 444 6,50
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 1 094 020 4 224 858 34,94
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 1 336 804 3 130 838 74,51
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 1 794 034 1 794 034
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 2 3 293 683 0,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 201 002 3 293 681 6,50
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 800 845 3 092 679 34,94
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 978 566 2 291 834 74,51
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 1 313 268 1 313 268
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 1 1 076 796 0,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 1 1 076 796 0,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 1 1 076 796 0,00
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 65 713 1 076 795 6,50
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 261 818 1 011 082 34,94
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 319 920 749 264 74,51
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 429 344 429 344
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 68 910 1 130 220 6,49
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 273 901 1 061 310 34,79
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 360 936 787 409 84,63
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 426 473 426 473
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 7 869 128 960 6,50
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 31 357 121 091 34,94
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 38 314 89 734 74,51
2020-07-08 2020-07-07 4 ACCD Accolade, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 51 420 51 420
2013-10-03 2013-10-01 4 AH Accretive Health, Inc.
Director Stock Option (right to buy) 		A - Award 3 320 3 320 4,52 15 006 15 006
2013-07-03 2013-07-01 4 AH Accretive Health, Inc.
Director Stock Option (right to buy) 		A - Award 2 732 2 732 5,49 14 999 14 999
2013-04-03 2013-04-01 4 AH Accretive Health, Inc.
Director Stock Option (right to buy) 		A - Award 4 018 4 018 4,98 20 010 20 010
2013-01-03 2013-01-02 4 AH Accretive Health, Inc.
Director Stock Option (right to buy) 		A - Award 3 519 3 519 5,68 19 988 19 988
2012-12-06 2012-12-05 4 AH Accretive Health, Inc.
Common Stock 		J - Other -8 215 19 045 -30,14
2012-12-06 2012-12-03 4 AH Accretive Health, Inc.
Common Stock 		G - Gift -50 000 7 216 016 -0,69
2012-10-03 2012-10-01 4 AH Accretive Health, Inc.
Director Stock Option (right to buy) 		A - Award 3 606 3 606 5,55 20 013 20 013
2012-07-05 2012-07-02 4 AH Accretive Health, Inc.
Director Stock Option (right to buy) 		A - Award 3 623 3 623 5,52 19 999 19 999
2012-04-04 2012-04-02 4 AH Accretive Health, Inc.
Director Stock Option (right to buy) 		A - Award 2 036 2 036 9,82 19 994 19 994
2012-03-06 2012-03-02 4 AH Accretive Health, Inc.
Common Stock 		J - Other -7 883 27 260 -22,43
2012-01-05 2012-01-03 4 AH Accretive Health, Inc.
Director Stock Option (right to buy) 		A - Award 1 760 1 760 11,36 19 994 19 994
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)