Jason Chang - Insider Trading Tracker

Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Jason Chang. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Jason Chang zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Jason Chang. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Zakupy insidera SSOK / Sunstock, Inc. – krótkoterminowa analiza zysków

W tej części analizujemy rentowność każdego nieplanowanego zakupu od poufnych informacji na otwartym rynku dokonanego w SSOK / Sunstock, Inc.. Analiza ta pomaga zrozumieć, czy insider konsekwentnie generuje nietypowe zyski i czy warto ją śledzić. Analiza ta obejmuje okres jednego roku po każdej transakcji, a wyniki mają charakter teoretyczny .

Poniższa tabela przedstawia najnowsze zakupy na otwartym rynku, które nie były częścią planu handlu automatycznego.

Data transakcji	Ticker	Insider	Zgłoszone Akcje	Zgłoszona Cena	Skorygowane Akcje	Skorygowana Cena	Podstawa kalkulacji kosztów	Dni do maks	Cena maks	Maks Zysk ($)	Maksymalny zwrot (%)
2023-04-04	SSOK	Chang Jason	497	5,2600	497	5,2600	2 614	2	4.5	-378	-14,44
2023-03-28	SSOK	Chang Jason	72 007	5,2600	72 007	5,2600	378 757
2022-11-15	SSOK	Chang Jason	210 000	1,1100	210 000	1,1100	233 100
2020-10-28	SSOK	Chang Jason	24 000 000	0,0001	24 000	0,1000	2 400
2020-05-06	SSOK	Chang Jason	599 601	0,0001	600	0,1000	60
2020-04-23	SSOK	Chang Jason	241 700	0,9004	242	900,4000	217 627
2019-09-05	SSOK	Chang Jason	30 000 000	0,0010	30 000	1,0000	30 000
2019-08-20	SSOK	Chang Jason	50 000 000	0,0010	50 000	1,0000	50 000
2019-07-01	SSOK	Chang Jason	27 000 000	0,0005	27 000	0,5000	13 500
2019-03-20	SSOK	Chang Jason	60 000 000	0,0004	60 000	0,4000	24 000
2019-02-13	SSOK	Chang Jason	25 000 000	0,0003	25 000	0,3000	7 500
2019-01-30	SSOK	Chang Jason	20 000 000	0,0005	20 000	0,5000	10 000
2019-01-23	SSOK	Chang Jason	15 000 000	0,0007	15 000	0,7000	10 500
2019-01-08	SSOK	Chang Jason	75 000 000	0,0004	75 000	0,4000	30 000
2018-12-31	SSOK	Chang Jason	33 600 000	0,0003	33 600	0,3000	10 080
2018-12-19	SSOK	Chang Jason	12 000 000	0,0004	12 000	0,4000	4 800
2018-12-10	SSOK	Chang Jason	48 000 000	0,0004	48 000	0,4000	19 200
2018-10-30	SSOK	Chang Jason	49 000 000	0,0001	49 000	0,1000	4 900
2018-10-18	SSOK	Chang Jason	10 000 000	0,0018	10 000	1,8000	18 000
2018-10-04	SSOK	Chang Jason	2 500 000	0,0040	2 500	4,0000	10 000
2018-09-26	SSOK	Chang Jason	1 500 000	0,0040	1 500	4,0000	6 000
2018-09-18	SSOK	Chang Jason	2 710 000	0,0048	2 710	4,8000	13 008
2018-09-10	SSOK	Chang Jason	5 000 000	0,0050	5 000	5,0000	25 000
2017-08-25	SSOK	Chang Jason	5 300 000	0,0010	5 300	1,0000	5 300
2017-02-02	SSOK	Chang Jason	1 000 000	0,0010	1 000	1,0000	1 000
2017-01-05	SSOK	Chang Jason	1 500 000	0,0010	1 500	1,0000	1 500
2016-12-28	SSOK	Chang Jason	1 000 000	0,0010	1 000	1,0000	1 000
2016-05-10	SSOK	Chang Jason	1 200 000	0,0001	1 200	0,1000	120
2015-09-17	SSOK	Chang Jason	1 846 012	0,0001	1 846	0,1000	185
2015-09-17	SSOK	Chang Jason	295 399	0,0001	295	0,1000	30
2015-09-17	SSOK	Chang Jason	35 000	0,0001	35	0,1000	4
2014-02-01	SSOK	Chang Jason	1 846 012	184,6000	1 846	184 600,0000	340 773 815

Cena skorygowana to cena skorygowana o podział. Akcje skorygowane to akcje skorygowane o podział.