Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Calabrese Gerald A.. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Calabrese Gerald A. zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:BKJ / Bancorp of New Jersey, Inc. Director 0
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Calabrese Gerald A.. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Calabrese Gerald A. ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2020-01-02 2020-01-02 4 BKJ Bancorp of New Jersey, Inc.
Common Stock 		D - Sale to Issuer -134 594 0 -100,00
2018-05-07 2018-05-03 4 BKJ Bancorp of New Jersey, Inc.
Common Stock 		W - Other 2 046 128 185 1,62
2017-11-22 2017-11-20 4 BKJ Bancorp of New Jersey, Inc.
Stock Option 		M - Exercise -10 500 0 -100,00
2017-11-22 2017-11-20 4 BKJ Bancorp of New Jersey, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 10 500 125 575 9,12 10,95 114 975 1 375 045
2015-02-27 2015-02-25 4 BKJ Bancorp of New Jersey, Inc.
Common stock 		P - Purchase 45 662 106 595 74,94 10,95 499 999 1 167 211
2014-06-24 2014-06-23 4 BKJ Bancorp of New Jersey, Inc.
Common Stock 		A - Award 816 60 053 1,38 12,80 10 444 768 603
2014-06-24 2014-06-23 4 BKJ Bancorp of New Jersey, Inc.
Common Stock 		A - Award 184 60 237 0,31 12,90 2 374 777 060
2014-02-25 2014-02-21 4 BKJ Bancorp of New Jersey, Inc.
Common Stock 		A - Award 100 59 237 0,17 12,98 1 298 768 899
2013-12-10 2013-12-09 4 BKJ Bancorp of New Jersey, Inc.
Common Stock 		A - Award 586 55 948 1,06 12,90 7 559 721 733
2013-12-10 2013-12-09 4 BKJ Bancorp of New Jersey, Inc.
Common Stock 		A - Award 1 340 57 288 2,40 12,95 17 353 741 884
2013-09-23 2013-09-19 4 BKJ Bancorp of New Jersey, Inc.
Common Stock 		A - Award 22 55 362 0,04 13,50 297 747 391
2013-03-08 2013-03-05 4 BKJ Bancorp of New Jersey, Inc.
Common Stock 		A - Award 5 000 55 340 9,93
2012-08-10 2012-08-09 4 BKJ Bancorp of New Jersey, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 463 49 066 0,95 9,35 4 329 458 767
2012-06-06 2012-06-05 4 BKJ Bancorp of New Jersey, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 1 000 48 603 2,10 9,30 9 300 452 008
2012-05-18 2012-05-17 4 BKJ Bancorp of New Jersey, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 63 47 603 0,13 9,20 580 437 948
2012-03-15 2012-03-15 4 BKJ Bancorp of New Jersey, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 300 47 540 0,64 9,28 2 784 441 171
2012-03-15 2012-03-14 4 BKJ Bancorp of New Jersey, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 400 47 240 0,85 9,48 3 792 447 835
2012-02-24 2012-02-24 4 NONE Bancorp of New Jersey, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 300 46 840 0,64 9,50 2 850 444 980
2012-02-24 2012-02-23 4 NONE Bancorp of New Jersey, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 1 533 46 540 3,41 9,49 14 544 441 525
2012-02-23 2012-02-22 4 NONE Bancorp of New Jersey, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 700 45 007 1,58 9,44 6 608 424 866
2012-02-15 2012-02-14 4 NONE Bancorp of New Jersey, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 1 000 44 307 2,31 9,34 9 344 414 005
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)