Wstęp
Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Gabriel Brener. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.
Średnia rentowność handlu
Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.
Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.
Częstotliwość aktualizacji: codziennie
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji
Z dokumentów SEC wynika, że Gabriel Brener zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:
| Papier wartościowy | Nazwa | Najnowsze raporty dotyczące udziałów |
|---|---|---|
| US:HMTV / Hemisphere Media Group Inc - Class A | 1 312 848 | |
| CEO and President, Director, 10% Owner | 0 |
Jak interpretować wykresy
Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Gabriel Brener. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.
Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.
Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.
Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.
Historia handlu insiderów
Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Gabriel Brener ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).
| Data pliku | Data trans | Formularz | Ticker | Bezpieczeństwo | Kod | Akcje | Pozostałe akcje | Zmiana procent |
Cena udziału |
Wartość trans |
Pozostała Wartość |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2018-04-09 |
|
4 | HMTV |
HEMISPHERE MEDIA GROUP, INC.
CLASS A COMMON STOCK |
D - Sale to Issuer | -104 000 | 1 312 848 | -7,34 | ||||
| 2016-05-18 |
|
4 | HMTV |
HEMISPHERE MEDIA GROUP, INC.
CLASS A COMMON STOCK |
A - Award | 8 765 | 32 516 | 36,90 | ||||
| 2016-04-04 |
|
4 | HMTV |
HEMISPHERE MEDIA GROUP, INC.
CLASS A COMMON STOCK |
D - Sale to Issuer | -315 152 | 1 416 848 | -18,20 | ||||
| 2015-05-21 |
|
4 | HMTV |
HEMISPHERE MEDIA GROUP, INC.
CLASS A COMMON STOCK |
A - Award | 8 265 | 23 751 | 53,37 | ||||
| 2015-05-13 |
|
4 | HMTV |
HEMISPHERE MEDIA GROUP, INC.
Class A Common Stock |
J - Other | -140 000 | 1 732 000 | -7,48 | 11,28 | -1 579 200 | 19 536 960 | |
| 2014-05-23 |
|
4 | HMTV |
HEMISPHERE MEDIA GROUP, INC.
CLASS A COMMON STOCK |
A - Award | 8 819 | 15 486 | 132,28 | ||||
| 2014-03-14 |
|
4 | HMTV |
HEMISPHERE MEDIA GROUP, INC.
CLASS A COMMON STOCK |
P - Purchase | 2 100 | 14 167 | 17,40 | 10,89 | 22 869 | 154 279 | |
| 2014-03-14 |
|
4 | HMTV |
HEMISPHERE MEDIA GROUP, INC.
CLASS A COMMON STOCK |
P - Purchase | 5 000 | 12 067 | 70,75 | 11,00 | 55 000 | 132 737 | |
| 2014-03-14 |
|
4 | HMTV |
HEMISPHERE MEDIA GROUP, INC.
CLASS A COMMON STOCK |
P - Purchase | 400 | 7 067 | 6,00 | 10,90 | 4 360 | 77 030 | |
| 2013-05-20 |
|
4 | HMTV |
HEMISPHERE MEDIA GROUP, INC.
CLASS A COMMON STOCK |
A - Award | 6 667 | 6 667 | |||||
| 2013-04-08 |
|
4 | AZTA |
Azteca Acquisition Corp
Warrant (right to purchase) |
D - Sale to Issuer | -2 022 222 | 0 | -100,00 | ||||
| 2013-04-08 |
|
4 | AZTA |
Azteca Acquisition Corp
Warrant (right to purchase) |
S - Sale | -2 022 222 | 2 022 222 | -50,00 | 0,50 | -1 011 111 | 1 011 111 | |
| 2013-04-08 |
|
4 | AZTA |
Azteca Acquisition Corp
Warrant (right to purchase) |
A - Award | -4 044 445 | 4 044 445 | -50,00 | ||||
| 2013-04-08 |
|
4 | AZTA |
Azteca Acquisition Corp
Warrant (right to purchase) |
D - Sale to Issuer | -4 044 445 | 4 044 445 | -50,00 | 0,50 | -2 022 222 | 2 022 222 | |
| 2013-04-08 |
|
4 | AZTA |
Azteca Acquisition Corp
Common Stock |
D - Sale to Issuer | -400 | 0 | -100,00 | ||||
| 2013-04-08 |
|
4 | AZTA |
Azteca Acquisition Corp
Common Stock |
D - Sale to Issuer | -1 872 000 | 0 | -100,00 | ||||
| 2013-04-08 |
|
4 | AZTA |
Azteca Acquisition Corp
Common Stock |
J - Other | -208 000 | 1 872 000 | -10,00 | ||||
| 2013-04-04 | 3 | HMTVA |
HEMISPHERE MEDIA GROUP, INC.
CLASS A COMMON STOCK |
1 872 000 | ||||||||
| 2013-04-04 | 3 | HMTVA |
HEMISPHERE MEDIA GROUP, INC.
CLASS A COMMON STOCK |
400 | ||||||||
| 2013-04-01 |
|
4 | AZTA |
Azteca Acquisition Corp
Common Stock |
A - Award | 400 | 400 | 10,30 | 4 120 | 4 120 | ||
| 2012-12-11 |
|
4 | AZTA |
Azteca Acquisition Corp
Common Stock Warrants |
S - Sale | -622 222 | 4 044 445 | -13,33 | ||||
| 2012-12-11 |
|
4 | AZTA |
Azteca Acquisition Corp
Common Stock |
S - Sale | -320 000 | 2 080 000 | -13,33 | ||||
| 2012-03-08 |
|
4 | AZTA |
Azteca Acquisition Corp
Common Stock Warrants |
S - Sale | 4 666 667 | 4 666 667 | 0,75 | 3 500 000 | 3 500 000 | ||
| 2012-03-08 |
|
4 | AZTA |
Azteca Acquisition Corp
Common Stock Warrants |
S - Sale | -4 666 667 | 0 | -100,00 | 0,75 | -3 500 000 |
