Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Gil Borok. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Gil Borok zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:CBG / CBRE Group, Inc. Dpty CFO & Chief Acctg Officer 45 872
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Gil Borok. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Gil Borok ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2017-11-17 2017-11-17 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		D - Sale to Issuer -18 600 45 872 -28,85
2017-09-07 2017-09-05 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		F - Taxes -3 654 64 472 -5,36 35,99 -131 507 2 320 347
2017-08-15 2017-08-14 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		F - Taxes -7 520 68 126 -9,94 36,05 -271 096 2 455 942
2017-08-15 2017-08-11 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		F - Taxes -1 005 75 646 -1,31 35,77 -35 949 2 705 857
2017-08-04 2017-08-04 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -25 627 76 651 -25,06 37,33 -956 761 2 861 696
2017-03-07 2017-03-04 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		F - Taxes -27 963 102 278 -21,47 36,43 -1 018 692 3 725 988
2017-03-07 2017-03-03 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		A - Award 6 313 130 241 5,09
2017-03-07 2017-03-03 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		A - Award 9 914 123 928 8,70
2017-02-17 2017-02-16 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -36 209 114 014 -24,10 35,35 -1 279 941 4 030 247
2016-09-07 2016-09-05 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		F - Taxes -15 213 150 223 -9,20 30,17 -458 976 4 532 228
2016-08-16 2016-08-14 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		F - Taxes -1 690 165 436 -1,01 29,64 -50 092 4 903 523
2016-08-12 2016-08-11 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		A - Award 7 700 167 126 4,83
2016-02-12 2016-02-10 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		A - Award 16 300 159 426 11,39
2015-09-09 2015-09-05 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		F - Taxes -8 941 143 126 -5,88 31,79 -284 234 4 549 976
2015-08-17 2015-08-14 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		F - Taxes -932 152 067 -0,61 38,23 -35 630 5 813 521
2015-08-17 2015-08-13 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		A - Award 8 065 152 999 5,56
2015-08-13 2015-08-11 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -19 181 144 934 -11,69 38,28 -734 160 5 547 407
2014-11-07 2014-11-05 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -12 454 0 -100,00
2014-11-07 2014-11-05 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -12 454 164 115 -7,05 32,05 -399 103 5 259 262
2014-11-07 2014-11-05 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		M - Exercise 12 454 176 569 7,59 13,29 165 514 2 346 602
2014-09-09 2014-09-05 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		F - Taxes -7 891 164 115 -4,59 31,33 -247 225 5 141 723
2014-08-18 2014-08-14 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		A - Award 9 914 172 006 6,12
2014-05-22 2014-05-20 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -30 000 162 092 -15,62 29,20 -876 018 4 733 184
2014-03-06 2014-03-04 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		A - Award 53 590 192 092 38,69
2013-09-09 2013-09-05 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		F - Taxes -12 457 138 502 -8,25 22,00 -274 054 3 047 044
2013-08-16 2013-08-14 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		A - Award 28 008 150 959 22,78
2013-07-15 2013-07-11 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -770 122 951 -0,62 23,61 -18 183 2 903 426
2013-03-08 2013-03-07 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -11 512 123 721 -8,51 24,48 -281 814 3 028 690
2012-09-18 2012-09-14 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		A - Award 27 013 135 233 24,96
2012-09-12 2012-09-10 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -10 240 108 220 -8,64 17,35 -177 704 1 878 039
2012-08-07 2012-08-03 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Stock Option (Right to Buy) 		M - Exercise -16 875 0 -100,00
2012-08-07 2012-08-03 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -16 093 118 460 -11,96 17,18 -276 497 2 035 285
2012-08-07 2012-08-03 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		M - Exercise 16 875 134 553 14,34 15,42 260 297 2 075 480
2012-07-12 2012-07-10 4 CBG CBRE GROUP, INC.
Class A Common Stock 		S - Sale -785 117 678 -0,66 15,30 -12 012 1 800 650
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)