Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie L Michael Blend. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że L Michael Blend zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
CEO & Chairman, Director 0
US:DMD / Demand Media Inc. President & COO 184 114
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez L Michael Blend. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę L Michael Blend ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2024-08-14 2024-08-12 4 SST System1, Inc.
Class A Common Stock 		G - Gift -1 850 215 0 -100,00
2024-08-14 2024-08-12 4 SST System1, Inc.
Class A Common Stock 		J - Other 1 850 215 1 850 215
2024-06-21 2024-06-17 4 SST System1, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale -725 000 0 -100,00 1,50 -1 087 500
2023-12-18 2023-11-22 4 SST System1, Inc.
Class A Common Stock 		J - Other -1 000 000 725 000 -57,97
2023-12-18 2023-11-22 4 SST System1, Inc.
Class A Common Stock 		J - Other 1 000 000 1 725 000 137,93
2022-04-22 2022-04-20 4 SST System1, Inc.
Class A Common Stock 		J - Other -3 086 790 0 -100,00
2022-03-07 2022-01-28 4/A SST System1, Inc.
Class A Common Stock 		A - Award 725 000 725 000
2022-03-07 2022-01-27 4/A SST System1, Inc.
Class A Common Stock 		A - Award 3 086 790 3 086 790
2022-02-01 2022-01-27 4 SST System1, Inc.
Class B Units 		A - Award 8 448 338 8 448 338
2022-02-01 2022-01-27 4 SST System1, Inc.
Warrants (right to buy) 		A - Award 500 000 500 000
2022-02-01 2022-01-27 4 SST System1, Inc.
Class C Common Stock 		A - Award 8 448 338 8 448 338
2022-02-01 2022-01-27 4 SST System1, Inc.
Class A Common Stock 		A - Award 725 000 5 447 175 15,35
2022-02-01 2022-01-27 4 SST System1, Inc.
Class A Common Stock 		A - Award 4 722 175 4 722 175
2012-12-31 2012-12-31 4 DMD DEMAND MEDIA INC.
Common Stock, $0.0001 par value 		F - Taxes -93 360 184 114 -33,65 9,29 -867 314 1 710 419
2012-12-26 2012-12-21 4 DMD DEMAND MEDIA INC.
Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -250 000 0 -100,00
2012-12-26 2012-12-21 4 DMD DEMAND MEDIA INC.
Common Stock, $0.0001 par value 		F - Taxes -172 526 277 474 -38,34 9,59 -1 654 524 2 660 976
2012-12-26 2012-12-21 4 DMD DEMAND MEDIA INC.
Common Stock, $0.0001 par value 		M - Exercise 250 000 450 000 125,00 4,70 1 175 000 2 115 000
2012-04-20 2012-04-19 4 DMD DEMAND MEDIA INC.
Common Stock, $0.0001 par value 		A - Award 200 000 200 000
2012-01-06 3 DMD DEMAND MEDIA INC.
Common Stock, par value $0.0001 		402 526
2012-01-06 3 DMD DEMAND MEDIA INC.
Common Stock, par value $0.0001 		50 000
2012-01-06 3 DMD DEMAND MEDIA INC.
Common Stock, par value $0.0001 		383 651
2012-01-06 3 DMD DEMAND MEDIA INC.
Common Stock, par value $0.0001 		133 333
2011-01-25 3 DMD DEMAND MEDIA INC.
Common Stock, $0.0001 par value 		738 137
2011-01-25 3 DMD DEMAND MEDIA INC.
Common Stock, $0.0001 par value 		50 000
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)