Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Roy Benhorin. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Roy Benhorin zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:ZM / Zoom Communications, Inc. Chief Accounting Officer 13 910
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Roy Benhorin. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Roy Benhorin ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2020-07-14 2020-07-10 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -1 070 13 910 -7,14
2020-07-14 2020-07-10 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		F - Taxes -521 223 144 -0,23 278,63 -145 166 62 174 613
2020-07-14 2020-07-10 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		M - Exercise 1 070 223 665 0,48
2020-06-10 2020-06-08 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Restricted Stock Units 		A - Award 450 450
2020-04-14 2020-04-10 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -1 070 14 980 -6,67
2020-04-14 2020-04-10 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		F - Taxes -496 221 901 -0,22 126,72 -62 853 28 119 295
2020-04-14 2020-04-10 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		M - Exercise 1 070 222 397 0,48
2020-02-20 2020-02-20 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class B Common Stock 		C - Conversion -42 700 0 -100,00
2020-02-20 2020-02-20 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class B Common Stock 		M - Exercise 42 700 42 700
2020-02-20 2020-02-20 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -42 700 110 000 -27,96
2020-02-20 2020-02-20 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -4 221 327 0,00 106,28 -425 23 522 634
2020-02-20 2020-02-20 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -42 696 221 331 -16,17 105,38 -4 499 151 23 323 064
2020-02-20 2020-02-20 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		C - Conversion 42 700 264 027 19,29
2020-02-20 2020-02-19 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class B Common Stock 		C - Conversion -22 300 0 -100,00
2020-02-20 2020-02-19 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class B Common Stock 		M - Exercise 22 300 22 300
2020-02-20 2020-02-19 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -22 300 152 700 -12,74
2020-02-20 2020-02-19 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -22 300 221 327 -9,15 105,00 -2 341 500 23 239 335
2020-02-20 2020-02-19 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -500 243 627 -0,20 102,67 -51 333 25 012 210
2020-02-20 2020-02-19 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -1 000 244 127 -0,41 101,78 -101 779 24 847 002
2020-02-20 2020-02-19 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -14 500 245 127 -5,58 100,61 -1 458 787 24 661 247
2020-02-20 2020-02-19 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		C - Conversion 22 300 259 627 9,40
2020-02-20 2020-02-18 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -16 000 237 327 -6,32 95,10 -1 521 595 22 569 727
2020-02-05 2020-02-04 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -1 000 253 327 -0,39 92,76 -92 756 23 497 599
2020-02-05 2020-02-04 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -15 000 254 327 -5,57 91,92 -1 378 874 23 378 984
2020-02-05 2020-02-03 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class B Common Stock 		C - Conversion -65 000 0 -100,00
2020-02-05 2020-02-03 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class B Common Stock 		M - Exercise 65 000 65 000
2020-02-05 2020-02-03 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -65 000 175 000 -27,08
2020-02-05 2020-02-03 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -16 000 269 327 -5,61 85,00 -1 360 000 22 892 795
2020-02-05 2020-02-03 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -23 500 285 327 -7,61 81,62 -1 918 004 23 287 591
2020-02-05 2020-02-03 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -73 500 308 827 -19,22 80,14 -5 890 503 24 750 291
2020-02-05 2020-02-03 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		C - Conversion 65 000 382 327 20,48
2020-01-14 2020-01-13 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -32 000 317 327 -9,16 75,03 -2 400 934 23 808 791
2020-01-14 2020-01-13 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		F - Taxes -437 349 327 -0,12 73,89 -32 290 25 811 772
2020-01-14 2020-01-10 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Restricted Stock Units 		M - Exercise -1 070 16 050 -6,25
2020-01-14 2020-01-10 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		M - Exercise 1 070 349 764 0,31
2020-01-14 2019-10-10 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Restricted Stock Units 		A - Award 17 120 17 120
2020-01-08 2020-01-06 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -32 000 348 694 -8,41 70,00 -2 240 086 24 409 521
2019-11-01 2019-10-30 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		S - Sale X -100 000 380 000 -20,83 70,00 -7 000 090 26 600 342
2019-09-11 2019-09-09 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class B Common Stock 		C - Conversion -480 000 0 -100,00
2019-09-11 2019-09-09 4 ZM Zoom Video Communications, Inc.
Class A Common Stock 		C - Conversion 480 000 480 000
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)