Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Robert M Baylis. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Robert M Baylis zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:HST / Host Hotels & Resorts, Inc. Director 30 007
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Robert M Baylis. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Robert M Baylis ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2014-04-16 2014-04-15 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Non-Employee Director Def. Stock Units 		A - Award 204 30 007 0,68 20,49 4 172 614 840
2014-04-16 2014-04-15 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Restricted-Special One Time Award 		A - Award 94 13 809 0,68 20,49 1 920 282 953
2014-04-16 2014-04-15 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Restricted-Annual Director Stock Award 		A - Award 461 67 865 0,68 20,49 9 437 1 390 544
2014-01-27 2014-01-15 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Non-Employee Director Def. Stock Units 		J - Other 198 29 803 0,67 19,45 3 849 579 673
2014-01-27 2014-01-15 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Restricted-Special One Time Award 		J - Other 91 13 716 0,67 19,45 1 771 266 769
2014-01-27 2014-01-15 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Restricted-Annual Director Stock Award 		J - Other 448 67 404 0,67 19,45 8 704 1 311 008
2013-10-17 2013-10-15 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Non-Employee Director Def. Stock Units 		J - Other 200 29 605 0,68 17,66 3 529 522 830
2013-10-17 2013-10-15 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Restricted-Special One Time Award 		J - Other 92 13 625 0,68 17,66 1 624 240 610
2013-10-17 2013-10-15 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Restricted-Annual Director Stock Award 		J - Other 452 66 956 0,68 17,66 7 981 1 182 451
2013-07-16 2013-07-15 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Non-Employee Director Def. Stock Units 		J - Other 178 29 406 0,61 18,04 3 215 530 476
2013-07-16 2013-07-15 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Restricted-Special One Time Award 		J - Other 82 13 533 0,61 18,04 1 480 244 128
2013-07-16 2013-07-15 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Restricted-Annual Director Stock Award 		J - Other 403 66 505 0,61 18,04 7 271 1 199 742
2013-05-20 2013-05-16 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Restricted-Annual Director Stock Award 		A - Award 4 813 66 102 7,85 18,70 90 000 1 236 098
2013-04-25 2013-04-15 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Non-Employee Director Def. Stock Units 		J - Other 169 29 227 0,58 17,19 2 906 502 417
2013-04-25 2013-04-15 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Restricted-Special One Time Award 		J - Other 78 13 451 0,58 17,19 1 337 231 215
2013-04-25 2013-04-15 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Restricted-Annual Director Stock Award 		J - Other 354 61 289 0,58 17,19 6 093 1 053 552
2013-01-17 2013-01-15 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Non-Employee Director Def. Stock Units 		A - Award 155 29 058 0,54 16,78 2 601 487 598
2013-01-17 2013-01-15 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Restricted-Special One Time Award 		A - Award 71 13 373 0,54 16,78 1 197 224 395
2013-01-17 2013-01-15 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Restricted-Annual Director Stock Award 		A - Award 325 60 934 0,54 16,78 5 455 1 022 476
2012-10-17 2012-10-15 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Non-Employee Director Def. Stock Units 		J - Other 146 28 903 0,51 15,77 2 301 455 804
2012-10-17 2012-10-15 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Restricted-Special One Time Award 		J - Other 67 13 301 0,51 15,77 1 059 209 764
2012-10-17 2012-10-15 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Restricted-Annual Director Stock Award 		J - Other 306 60 609 0,51 15,77 4 824 955 806
2012-07-18 2012-07-16 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Non-Employee Director Def. Stock Units 		J - Other 127 28 757 0,44 15,81 2 004 454 654
2012-07-18 2012-07-16 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Restricted-Special One Time Award 		J - Other 58 13 234 0,44 15,81 922 209 234
2012-07-18 2012-07-16 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Restricted-Annual Director Stock Award 		J - Other 266 60 303 0,44 15,81 4 203 953 394
2012-05-14 2012-05-10 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Restricted-Annual Director Stock Award 		A - Award 5 604 60 037 10,30 16,06 90 000 964 200
2012-04-17 2012-04-16 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Non-Employee Director Def. Stock Units 		J - Other 104 28 631 0,37 16,38 1 712 468 969
2012-04-17 2012-04-16 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Restricted-Special One Time Award 		J - Other 48 13 176 0,37 16,38 788 215 822
2012-04-17 2012-04-16 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Restricted-Annual Director Stock Award 		J - Other 199 54 433 0,37 16,38 3 254 891 619
2012-01-18 2012-01-17 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Non-Employee Director Def. Stock Units 		J - Other 91 28 526 0,32 15,59 1 422 444 722
2012-01-18 2012-01-17 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Restricted-Special One Time Award 		J - Other 42 13 128 0,32 15,59 654 204 664
2012-01-18 2012-01-17 4 HST HOST HOTELS & RESORTS, INC.
Restricted-Annual Director Stock Award 		J - Other 173 54 235 0,32 15,59 2 703 845 520
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)