Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie John E Banu. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że John E Banu zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:MWV / VICE PRESIDENT AND CONTROLLER 7 277
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez John E Banu. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę John E Banu ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2013-01-03 2012-12-31 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		S - Sale -3 138 7 277 -30,13 31,87 -100 000 231 931
2013-01-03 2012-12-31 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		X - Other -3 138 2 387 -56,79 31,87 -100 000 76 076
2013-01-03 2012-12-31 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		J - Other 53 5 525 0,98 31,87 1 702 176 076
2012-12-20 2012-12-18 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		S - Sale -4 815 10 423 -31,60 31,50 -151 685 328 318
2012-12-20 2012-12-18 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		X - Other -5 471 3 143 -63,51 31,50 -172 350 99 016
2012-12-03 2012-11-30 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		J - Other 29 8 615 0,34 30,91 906 266 283
2012-11-02 2012-10-31 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		J - Other 31 8 585 0,36 29,69 906 254 903
2012-10-02 2012-09-28 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		J - Other 30 8 555 0,35 30,60 906 261 782
2012-09-25 2012-09-24 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		X - Other -2 430 8 525 -22,18 30,86 -75 000 263 093
2012-09-25 2012-09-21 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		S - Sale -3 257 15 140 -17,71 30,70 -100 000 464 805
2012-09-04 2012-08-31 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		J - Other 32 10 862 0,29 28,76 906 312 378
2012-08-01 2012-07-31 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		J - Other 32 10 830 0,30 28,40 906 307 573
2012-07-30 2012-07-27 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -11 283 132 175 -7,87
2012-07-30 2012-07-27 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		S - Sale -11 283 11 844 -48,79 28,77 -324 559 340 696
2012-07-30 2012-07-27 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		M - Exercise 11 283 23 127 95,26 21,27 239 989 491 911
2012-07-02 2012-06-29 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		J - Other 32 10 798 0,29 28,75 906 310 447
2012-06-27 2012-06-25 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Employee Stock Option (right to buy) 		A - Award 18 380 18 380
2012-06-01 2012-05-31 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		J - Other 33 10 666 0,31 27,50 906 293 307
2012-05-25 2012-05-24 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Employee Stock Option (right to buy) 		M - Exercise -11 283 125 078 -8,27
2012-05-25 2012-05-24 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		S - Sale -11 283 11 844 -48,79 28,00 -315 924 331 632
2012-05-25 2012-05-24 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		M - Exercise 11 283 23 127 95,26 27,81 313 780 643 162
2012-05-01 2012-04-30 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		J - Other 28 10 633 0,27 31,82 906 338 335
2012-04-02 2012-03-30 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		J - Other 29 10 604 0,27 31,59 906 334 990
2012-03-01 2012-02-29 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		J - Other 30 10 490 0,29 30,28 906 317 642
2012-02-27 2012-02-23 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Restricted Stock Units 		M - Exercise 6 194 0 -100,00
2012-02-27 2012-02-23 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		F - Taxes -1 906 11 874 -13,83
2012-02-27 2012-02-23 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		M - Exercise 6 194 13 780 81,65
2012-02-01 2012-01-31 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		J - Other 2 10 460 0,02 29,44 72 307 950
2012-01-03 2011-12-30 4 MWV MEADWESTVACO Corp
Common Stock 		J - Other 30 10 458 0,29 29,95 906 313 211
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)