Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Eric R Arnson. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Eric R Arnson zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:TRHC / Tabula Rasa HealthCare Inc 556 969
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Eric R Arnson. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Eric R Arnson ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2018-03-13 2017-12-11 4/A TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -72 625 556 969 -11,54 25,85 -1 877 356 14 397 649
2018-03-13 2017-12-08 4/A TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -237 195 629 594 -27,36 25,85 -6 131 491 16 275 005
2018-03-13 2017-12-11 4/A TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -160 375 1 229 898 -11,54 25,85 -4 145 694 31 792 863
2018-03-13 2017-12-08 4/A TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -523 805 1 390 723 -27,36 25,85 -13 540 359 35 950 190
2018-03-13 2017-12-11 4/A TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -72 625 556 969 -11,54 25,85 -1 877 356 14 397 649
2018-03-13 2017-12-11 4/A TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -160 375 1 229 898 -11,54 25,85 -4 145 694 31 792 863
2018-03-13 2017-12-08 4/A TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -237 195 629 594 -27,36 25,85 -6 131 491 16 275 005
2018-03-13 2017-12-08 4/A TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -523 805 1 390 723 -27,36 25,85 -13 540 359 35 950 190
2017-12-12 2017-12-11 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -72 625 556 969 -11,54 25,85 -1 877 356 14 397 649
2017-12-12 2017-12-08 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -237 195 629 594 -27,36 25,85 -6 131 491 16 275 005
2017-12-12 2017-12-11 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -72 625 556 969 -11,54 25,85 -1 877 356 14 397 649
2017-12-12 2017-12-11 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -160 375 1 229 898 -11,54 25,85 -4 145 694 31 792 863
2017-12-12 2017-12-08 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -237 195 629 594 -27,36 25,85 -6 131 491 16 275 005
2017-12-12 2017-12-08 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -523 805 1 390 273 -27,37 25,85 -13 540 359 35 938 557
2017-12-12 2017-12-11 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -160 375 1 229 898 -11,54 25,85 -4 145 694 31 792 863
2017-12-12 2017-12-08 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		S - Sale -523 805 1 390 273 -27,37 25,85 -13 540 359 35 938 557
2016-10-05 2016-10-04 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Series B Preferred Stock 		C - Conversion -104 589 0 -100,00
2016-10-05 2016-10-04 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Series A-1 Preferred Stock 		C - Conversion -587 158 0 -100,00
2016-10-05 2016-10-04 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Series A Preferred Stock 		C - Conversion -916 766 0 -100,00
2016-10-05 2016-10-04 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 53 912 866 789 6,63
2016-10-05 2016-10-04 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 302 659 812 877 59,32
2016-10-05 2016-10-04 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 472 560 510 218 1 254,87
2016-10-05 2016-10-04 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Series B Preferred Stock 		C - Conversion -230 968 0 -100,00
2016-10-05 2016-10-04 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Series A-1 Preferred Stock 		C - Conversion -1 296 605 0 -100,00
2016-10-05 2016-10-04 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Series A Preferred Stock 		C - Conversion -2 024 410 0 -100,00
2016-10-05 2016-10-04 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 119 055 1 914 078 6,63
2016-10-05 2016-10-04 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 668 353 1 795 023 59,32
2016-10-05 2016-10-04 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 1 043 510 1 126 670 1 254,82
2016-10-05 2016-10-04 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Series B Preferred Stock 		C - Conversion -335 557 0 -100,00
2016-10-05 2016-10-04 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Series A-1 Preferred Stock 		C - Conversion -1 883 763 0 -100,00
2016-10-05 2016-10-04 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Series A Preferred Stock 		C - Conversion -2 941 176 0 -100,00
2016-10-05 2016-10-04 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		P - Purchase 7 500 2 788 367 0,27 12,00 90 000 33 460 404
2016-10-05 2016-10-04 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 172 967 2 780 867 6,63
2016-10-05 2016-10-04 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 971 012 2 607 900 59,32
2016-10-05 2016-10-04 4 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		C - Conversion 1 516 070 1 636 888 1 254,84
2016-09-29 3 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		241 636
2016-09-29 3 TRHC Tabula Rasa HealthCare, Inc.
Common Stock 		241 636
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)