Wstęp

Ta strona zawiera kompleksową analizę znanej historii wykorzystywania informacji poufnych w firmie Mario Alvarez. Insiderzy to członkowie kadry kierowniczej, dyrektorzy lub znaczący inwestorzy w spółce. Dokonywanie transakcji w ich firmach w oparciu o określone, niepubliczne informacje jest nielegalne. Nie oznacza to, że dokonywanie jakichkolwiek transakcji we własnych firmach jest nielegalne. Muszą jednak zgłaszać wszystkie transakcje do SEC za pośrednictwem formularza 4. Pomimo tych ograniczeń badania akademickie sugerują, że insiderzy – ogólnie rzecz biorąc – mają tendencję do osiągania lepszych wyników na rynku w swoich własnych firmach.

Średnia rentowność handlu

Średnia rentowność handlu to średni zwrot ze wszystkich zakupów na otwartym rynku dokonanych przez osobę mającą dostęp do informacji poufnych w ciągu ostatnich trzech lat. Aby to obliczyć, badamy każdy nieplanowany zakup na otwartym rynku dokonany przez insidera, z wyłączeniem wszystkich transakcji oznaczonych jako część planu handlowego 10b5-1. Następnie obliczamy średnią wydajność tych transakcji w ciągu 3, 6 i 12 miesięcy, uśredniając każdy z tych okresów, aby wygenerować ostateczny wskaźnik wydajności dla każdej transakcji. Na koniec uśredniamy wszystkie wskaźniki wydajności, aby obliczyć wskaźnik wydajności dla insidera. Na tej liście znajdują się wyłącznie insiderzy, którzy dokonali co najmniej trzech transakcji w ciągu ostatnich dwóch lat.

Jeśli rentowność handlu insiderów jest oznaczona notką„nie dotyczy”, oznacza to, że insider albo nie dokonał żadnych zakupów na otwartym rynku w ciągu ostatnich trzech lat, albo transakcje, których dokonał, są zbyt nowe, aby obliczyć wiarygodny wskaźnik wydajności.

Częstotliwość aktualizacji: codziennie

Zobacz listę najbardziej dochodowych insiderów.

Zobacz osoby z najwyższymi rankingami
Spółki posiadające zgłoszone stanowiska osób mających dostęp do poufnych informacji

Z dokumentów SEC wynika, że Mario Alvarez zgłosił udziały lub transakcje w następujących spółkach:

Papier wartościowy Nazwa Najnowsze raporty dotyczące udziałów
US:VELA / VelaTel Global Communications, Inc. Chief Operating Officer 523 345
Jak interpretować wykresy

Poniższe wykresy przedstawiają notowania akcji papierów wartościowych po każdej niezaplanowanej transakcji na otwartym rynku dokonanej przez Mario Alvarez. Nieplanowane transakcje to transakcje, które nie zostały dokonane w ramach planu handlowego 10b5-1. Notowania akcji przedstawiono na wykresie jako skumulowaną procentową zmianę ceny akcji. Na przykład, jeśli 1 stycznia 2019 r. dokonano transakcji poufnej, wykres pokaże dzienną procentową zmianę papieru wartościowego do dnia dzisiejszego. Jeżeli cena akcji wzrosłaby w tym czasie z 10 do 15 dolarów, skumulowana procentowa zmiana ceny akcji wyniosłaby 50%. Zmiana ceny z 10$ na 20$ będzie wynosić 100%, a zmiana ceny z 10$ na 5$ będzie wynosić -50%.

Ostatecznie staramy się określić, jak blisko transakcje insiderów korelują z nadmiernymi zwrotami (dodatnimi lub ujemnymi) z ceny akcji, aby sprawdzić, czy insider dostosowuje swoje transakcje w taki sposób, aby czerpać korzyści z informacji poufnych. Rozważmy sytuację, w której zrobił to ktoś z wewnątrz. W tej sytuacji oczekiwalibyśmy albo (a) dodatnich zwrotów po zakupach, albo (b) ujemnych zwrotów po sprzedaży. W przypadku (a) wykres ZAKUPU pokazywałby serię krzywych nachylonych w górę, wskazujących dodatnie zwroty po każdej transakcji zakupu. W przypadku (b) wykres SPRZEDAŻ pokazywałby serię krzywych o nachyleniu w dół, wskazujących ujemne zwroty po każdej transakcji sprzedaży.

Samo to jednak nie wystarczy, aby wyciągnąć wnioski. Gdyby np. cena akcji spółki przez wiele lat rosła niecyklicznie, to spodziewalibyśmy się, że wszystkie wykresy po zakupie będą wykazywały tendencję wzrostową. Podobnie niecykliczne spadki na przestrzeni wielu lat spowodowałyby spadek linii na wykresie po transakcjach. Żaden z tych wykresów nie sugeruje wykorzystywania informacji poufnych.

Najsilniejszym wskaźnikiem byłaby sytuacja, gdy cena akcji miała charakter wyjątkowo cykliczny, a na wykresie KUPNO występowały zarówno pozytywne sygnały na wykresie KUPNA, jak i negatywne na wykresie SPRZEDAŻY. Sytuacja ta wysoce sugerowałaby osobę mającą dostęp do informacji poufnych, która wykorzystywała transakcje w celu uzyskania korzyści finansowej.

Historia handlu insiderów

Ta tabela przedstawia pełną listę transakcji insiderów dokonanych przez firmę Mario Alvarez ujawnioną Komisji Papierów Wartościowych (SEC).

Data pliku Data trans Formularz Ticker Bezpieczeństwo Kod 10b5-1 Akcje Pozostałe akcje Zmiana
procent		 Cena
udziału		 Wartość
trans		 Pozostała
Wartość
2012-09-20 2012-09-07 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
SERIES A COMMON STOCK 		S - Sale -100 000 523 345 -16,04 0,04 -4 500 23 551
2012-08-31 2012-08-30 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
Series A Common Stock 		S - Sale 603 046 623 345 2 970,82 0,08 50 656 52 361
2012-08-31 2012-08-14 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
Series A Common Stock 		S - Sale -4 260 20 299 -17,35 0,18 -767 3 654
2012-08-31 2012-07-31 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
Series A Common Stock 		G - Gift -5 000 000 24 559 -99,51
2012-07-20 2012-07-18 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
SERIES A COMMON STOCK 		S - Sale -225 000 7 455 880 -2,93 0,00 -1 125 37 279
2012-07-03 2012-06-29 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
SERIES A COMMON STOCK 		A - Award 2 407 450 9 696 379 33,03 0,01 27 686 111 508
2012-06-26 2012-06-08 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
SERIES A COMMON STOCK 		S - Sale -705 000 5 273 430 -11,79 0,01 -8 954 66 973
2012-06-26 2012-06-08 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
SERIES A COMMON STOCK 		S - Sale -745 499 5 978 430 -11,09 0,01 -9 766 78 317
2012-06-26 2012-06-08 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
SERIES A COMMON STOCK 		S - Sale -365 000 6 723 929 -5,15 0,01 -4 818 88 756
2012-06-26 2012-06-08 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
SERIES A COMMON STOCK 		S - Sale -100 000 7 088 929 -1,39 0,01 -1 340 94 992
2012-06-26 2012-06-08 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
SERIES A COMMON STOCK 		S - Sale -100 000 7 188 929 -1,37 0,01 -1 360 97 769
2012-06-26 2012-06-08 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
SERIES A COMMON STOCK 		S - Sale -54 003 7 288 929 -0,74 0,01 -761 102 774
2012-06-04 2012-06-01 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
SERIES A COMMON STOCK 		A - Award 7 133 278 7 342 932 3 402,40 0,02 127 686 131 438
2012-05-31 2012-05-24 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
SERIES A COMMON STOCK 		S - Sale -2 875 000 209 654 -93,20 0,02 -51 750 3 774
2012-05-31 2012-05-24 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
SERIES A COMMON STOCK 		S - Sale -100 000 3 084 654 -3,14 0,02 -1 850 57 066
2012-05-31 2012-05-24 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
SERIES A COMMON STOCK 		S - Sale -25 000 3 184 654 -0,78 0,02 -468 59 553
2012-05-02 2012-05-02 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
Series A Common Stock 		A - Award 1 496 853 3 209 654 87,39 0,02 33 530 71 896
2012-04-04 2012-04-02 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
Series A Common Stock 		A - Award 1 678 882 1 712 801 4 949,68 0,03 49 863 50 870
2012-04-04 2012-03-26 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
Series A Common Stock 		S - Sale -300 000 33 919 -89,84 0,03 -8 250 933
2012-04-04 2012-03-26 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
Series A Common Stock 		S - Sale -300 000 33 919 -89,84 0,03 -8 250 933
2012-03-21 2012-03-16 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
Series A Common Stock 		D - Sale to Issuer -119 700 633 919 -15,88 0,02 -1 796 9 509
2012-03-21 2012-03-16 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
Series A Common Stock 		D - Sale to Issuer -346 940 753 619 -31,52 0,02 -5 204 11 304
2012-03-21 2012-03-16 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
Series A Common Stock 		D - Sale to Issuer -49 000 1 100 559 -4,26 0,02 -735 16 508
2012-03-21 2012-03-16 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
Series A Common Stock 		D - Sale to Issuer -184 360 1 149 559 -13,82 0,02 -2 765 17 243
2012-03-21 2012-03-16 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
Series A Common Stock 		D - Sale to Issuer -391 000 1 333 919 -22,67 0,01 -5 474 18 675
2012-03-21 2012-03-16 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
Series A Common Stock 		D - Sale to Issuer -109 000 1 724 919 -5,94 0,02 -1 635 25 874
2012-03-21 2012-03-16 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
Series A Common Stock 		D - Sale to Issuer -1 000 000 1 833 919 -35,29 0,02 -15 000 27 509
2012-03-21 2012-03-16 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
Series A Common Stock 		D - Sale to Issuer -289 765 2 833 919 -9,28 0,02 -4 636 45 343
2012-03-21 2012-03-16 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
Series A Common Stock 		D - Sale to Issuer -710 235 3 123 684 -18,53 0,02 -13 494 59 350
2012-03-07 2012-02-29 4 VELA VelaTel Global Communications, Inc.
Series A Common Stock 		A - Award 3 833 919 3 833 919 0,04 139 938 139 938
P
Otwarty rynek lub prywatny zakup niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
S
Otwarty rynek lub prywatna sprzedaż niepochodnych lub pochodnych papierów wartościowych
A
Grant, nagroda lub inne nabycie papierów wartościowych od spółki (np. opcja)
C
Konwersja instrumentu pochodnego
D
Sprzedaż lub przeniesienie papierów wartościowych z powrotem do spółki
F
Zapłata ceny wykonania lub zobowiązania podatkowego z wykorzystaniem części papierów wartościowych otrzymanych od spółki
G
Darowizna papierów wartościowych przez lub na rzecz insidera
K
Swapy kapitałowe i podobne transakcje zabezpieczające
M
Wykonanie lub konwersja pochodnego papieru wartościowego otrzymanego od spółki (takiego jak opcja)
V
Transakcja dobrowolnie zgłoszona na Formularzu 4
J
Inne (wraz z przypisem opisującym transakcję)